Da m 0. novčane mase i njegove glavne jedinice

Novac mase i monetarne agregate - To su pojmovi međusobno povezani i međusobno ovisni.

Unovčiti Kombinacija plaćanja, nabave i akumuliranih fondova koji pripadaju fizičkim, kao i pravne osobe i zapravo državi uključene u proces servisiranja gospodarskih veza. Novčana masa karakterizira kretanje novca na kvantitativnom pokazatelju.

Pod masom novca, novčanih i novčanih sredstava. Prema strukturi, podijeljena je na aktivni dio (ona gotovina koja služe gospodarstvu) i pasivni dio (akumulacija i ravnoteže na bankovnim računima, koji su potencijalni sredstva za namiru).

Masa novca nije jednostavna i ne podudara se s gotovinom. Zapravo, udio novca u masi novca nije toliko velik, jer svi poslovni subjekti čine transakcije na temelju bankovnih računa.

Razina razvoja zemlje određuje stabilnost monetarne cirkulacije i udio novca u ukupnoj masi novca. Na primjer, u SAD-u, ovaj indikator ne prelazi 5-10%, a zemlje CIS-a - 30%. Što je veća ukupna masa novca u zemlji, manje fleksibilan monetarni sustav je. Novčana masa i monetarne agregate moraju biti u pravom odnosu kako bi se osiguralo normalno funkcioniranje.

Kao dio mase novca, takve komponente su dodijeljene, koje su izravno nemoguće koristiti kao plaćanje i kupnju proizvoda. To su sredstva na hitne štedne depozite, promocije itd. Oni se nazivaju "kvazi-novac" (iz lat. "Gotovo"). Ovaj dio novca u ukupnoj strukturi je vrlo značajan i važan dio.

Struktura mase novca i njezin sastav stalno se mijenja. U različitim fazama razvoja komercijalnih i platnih odnosa, bio je drugačiji. Uz zlatnu cirkulaciju na početku prošlog stoljeća, struktura masovne maske u razvijenim zemljama bila je približno sljedeće: 40% je zlato novčiće, 40% novčanica, 10% bilanca u računima različitih kreditnih institucija. Odmah prije Prvog svjetskog rata, ovi pokazatelji su se promijenili kako slijedi: 15%, 22%, 67%.

Za analizu kretanja novca i promjena u tom procesu, koristi se određeno razdoblje novac mase i monetarne agregaterazličite kategorije.

Monetarni agregati su pokazatelji iznosa novca ili financijske imovine, koji se sastoji od mnogo novca.

Opskrba novčani agregati u tom smislu međusobno su isprepleteni. Takozvani agregati predstavljaju stepenu hijerarhijsku strukturu u kojoj će svaka naknadna jedinica sadržavati prethodne. Svaki sljedeći pokazatelj u ovom slučaju uključuje manje likvidne imovine. Oni su izraženi takvim konceptima kao monetarne agregate M1 m2 m3, M4, kao i m0.

Agregat M0-prirodni novac u optjecaju (kovanice, novčanice, riznice karata).

ML jedinica uključuje M0 agregat i sredstva na tekućim računima koji se koriste za

Jedinica m2 uključuje ml i naslage u poslovnim bankama, kratkoročne državne vrijednosne papire koji mogu postati gotovinski ili tekući računi.

MH jedinica obuhvaća M2 i uštede u kreditnim institucijama, kao i novčanom tržištu vrijednosnih papira.

M4 agregat uključuje m3 i naslage u kreditnim institucijama.

Monetarni agregati u Rusiji za izračunavanje ponude novca primjenjuju se na sljedeću narudžbu: to je m0, ml, m2 i mh. Za novčanu opskrbu Rusijom karakterizira visok udio gotovine, a taj trend neće ići na pad. Monetarna masa i monetarne agregate Rusije za više obećavajućeg razvoja monetarnog sustava trebali bi se uključiti u smjeru veće uporabe nenovčanih naselja.

Do danas je najpoznatija komponenta opskrbe novca gotovina. Ovaj koncept ujedinjuje i kovanice i novčanice, koje su zajedno samo mali dio cirkulacije. Trenutno se njihov moderni izraz prikazuje provjerom računa (depoziti potražnje). Oni su financijski opipljivi.

Glavni razlozi za skladištenje novca u gotovini

Poznato je da su njihova četiri, osobito:

• apsolutna likvidnost ove vrste cirkulacije;
• praktičnost njihove uporabe kao platnih objekata;
• rezervni aspekt u slučaju akutne potrebe za financijskom potrošnjom;
• strah od neučinkovitih novčanih ulaganja.

Što su novčani agregati?

U modernom aspektu, sastoje se od dvije glavne skupine likvidne imovine, izbočene alternativne brojila cjelokupne ponude novca.

Monetarni agregat M1 je predstavljen s novčanim i transakcijskim depozitima, točnije, posebne depozite, sredstva na kojima su dostupni za prijenos na osobe treće strane kao elektronički prijevod ili naknadu za provjeru. Značajan broj razmjene u zemljama s razvijenim tržišnim gospodarstvom provodi se uglavnom kroz gornju jedinicu, gdje novac djeluje kao izravna sredstva cirkulacije.

Što je drugo grupiranje likvidne imovine koja mjeri novčanu opskrbu?

M2 monetarni agregat pokriva širi raspon. Osim glavne funkcije, novac u ovom slučaju također djeluje kao sredstvo akumulacije. Monetarni agregat koji se razmatra uključuje:

• depozitni računi;
• oročeni depoziti;
• depoziti depozita štednje itd.

To jest, to je imovina koja ima fiksnu vrijednost nominalne vrijednosti i sposobna pretvoriti u sredstva plaćanja. U isto vrijeme, oni su lišeni mogućnosti prijevoda drugih osoba i ne daju vlasniku pravo plaćanja čekom. Što se tiče depozita potražnje, postoji blagi dohodak od interesa. To je M1 koji služi određenim operacijama u vezi s provedbom takvog pokazatelja kao bruto domaćeg proizvoda, a također distribuira i preraspodjeljuje nacionalni prihod i još mnogo toga.

Monetarni agregat M2 u okviru financijskih tržišta razvijenih zemalja pripada uzajamnim fondovima tržišta novca, točnije, investicijske tvrtke koje proizvode vlastite dionice i tako privlače novac, koji se naknadno ulažu u različite vrijednosne papire industrijskih ili drugih korporacija. Općenito, ova jedinica djeluje kao likvizirana sredstva za akumulaciju.

Štedni depoziti u komercijalnim bankama koje se mogu ukloniti u apsolutno u bilo koje vrijeme i pretvoriti u gotovinu. Što se tiče hitnih depozita, oni postaju dostupni deponeru isključivo na kraju određenog razdoblja. Dakle, oni su manje tekućine (za razliku od štednih depozita).

M3 kao monetarni metar

Predstavlja se manje likvidne imovine, posebice, hitno re-izdanje ugovore, hitne kredite u naslovima vlasništva nad investicijskim fondovima tržišta novca iu Eurodolari, kao i depozitne potvrde. Može se reći da se monetarna jedinica M3 nadopunjuje m2 sa značajnim hitnim naslagama (vrijednosnim papirima, certifikatima), lako se pretvaraju u provjere.

Što djeluje kao uska stopa monetarne mase?

Monetarna jedinica M0 predstavlja gotovinom koja sudjeluje u procesu cirkulacije, naime:

• metalni kovanice;
• novčanice;
• riznice.

Metalni kovanice pružaju sposobnost izrade manjih transakcija. U pravilu, oni su minirani od jeftinog metala. Procjena stvarne vrijednosti značajno se razlikuje od nominalne vrijednosti u korist potonjeg. To se radi kako bi se spriječila mogućnost taljenja u ingoti u spekulativnim ciljevima.

Karte za riznice su papirni novac, čije oslobađanje proizvodi riznicu. Koristi se prvenstveno u nerazvijenim zemljama, na primjer u Republici Džibutiju ili Kraljevini Tonga.

Banknotes zauzimaju vodeću poziciju u optjecaju.

Monetarni agregati u Rusiji

Kao što znate, novac u okviru moderne ekonomije nisu samo kovanice i novčanice koje predstavljaju novčani tok, već i provjere, depozite banaka i druge predstavnike ne-novčanog obrasca.

Novčana masa i novčani agregati su međusobno povezani koncepti. Posljednji slijedi iz prvog. Ovaj lanac je formiran zbog činjenice da se novčana ponuda može predstavljati kao skup aktivnih i pasivnih dijelova. Prvi su novčani i ne-novčani fondovi koji služe gospodarskom prometu zemlje. Pasivni dio djeluje kao privremeno ne koristi se u izračunima.

Komponente opskrbe novca imaju karakteristike prema kriteriju brzine i jednostavnosti njihove transformacije u gotovini. To je kao rezultat ove razlike da se formiraju relevantne monetarne skupine (monetarne agregate). Osim toga, svaki naknadni agregat nadopunjuje prethodnu s nekoliko amandmana. U Rusiji, ova dodjela obavlja središnja banka.

Struktura monetarnih agregata u našoj zemlji ima sljedeći oblik:

1. M0 - Kovanice i novčanice uključene u proces cirkulacije.
2. M1 \u003d M0 + fondovi na trenutnom, naselju i posebnim računima poduzeća, depoziti stanovništva objavljeni su u potražnji banaka, osiguravajuće tvrtke.
3. M2 \u003d M1 + kompenzacija i naslage u hitnim bankama kućanstava.
4. M3 \u003d M2 + obveznice i certifikati država.

Razlika povišene strukture iz inozemne verzije njegove prezentacije

Općenito, monetarni agregati u Rusiji nemaju značajne razlike s američkom klasifikacijom tih koncepata. Međutim, u SAD-u, u pravilu, M0 jedinica nije dodijeljena, a M3 ima detaljnije razlikovanje.

Dakle, prvo grupiranje u Sjedinjenim Državama predstavlja gotovinom. Monetarni agregat M1 nadopunjuje grupiranje doprinosa M0 na zahtjev, provjerite depozite i cestovne čekove. Grupiranje M2, pored navedenih komponenti, uključuje dionice VFDR-a i hitne depozite u roku od 100 tisuća dolara. Agregat M3 (osim onih koji su uključeni u prethodnu monetarnu skupinu) sastoji se od hitnih depozita s denominacijom od preko 100.000 dolara, komercijalnih vrijednosnih papira. U američkoj strukturi nalazi se peta jedinica (L), uključujući, između ostalog, državnih vrijednosnih papira.

Dakle, možete sažeti sve gore navedeno i zaključiti da su novčana opskrba i novčani agregati blisko isprepleteni, točnije, drugi koncept formira prvi.

Koliko novca zahtijeva gospodarstvo kako bi se osiguralo odgovarajući razvoj zemlje?

Iznos monetarnih agregata izračunava se u okviru klasične kvantitativne ekonomske teorije, formuliran I. Fisher i A. Marshall. Prema njemu, vrijednost novca je u određenoj ovisnosti o njihovoj kvantitativnoj komponenti.

I. Fisher je formirao jednadžbu koja odražava određenu ovisnost:

M x v \u003d p x q, gdje

V - stopa navodne cirkulacije novca;

Q - volumen prodane robe;

M - iznos opskrbe novca;

P - Ukupni pokazatelj cijena roba.

Na temelju povišene formule možete definirati željenu vrijednost potrebne količine novca. Jednako je: m \u003d p x P: V.

O čemu ovisi količina ponude novca?

To je konjugiran s tri pokazatelja, posebno:

1. Cijena je iz svih volumena proizvedenih i ponuđenih prodaji robe.
2. Prosječnu razinu cijena u određenoj zemlji.
3. Brzinu cirkulacije novca.

Ako, na primjer, monetarna masa proizvodi jedan okret, to jest, prihodi relevantnih gospodarskih subjekata idu na kupnju robe, a naknadno se vraćaju u obliku istih prihoda, to će zahtijevati jedan uvjetni iznos opskrbe novcem , A onda, ako to ne čini jedan, ali tri okreta, trebat će tri puta manje novca. U slučaju povećanja novčane opskrbe granicama koje prelaze dopuštenu razinu, nastaje inflacija.

Koncept likvidnosti u odnosu na agregate

Novac prvenstveno djeluje kao univerzalni metar ekonomske vrijednosti relevantnih tržišnih naknada. Oni se koriste kao sredstvo plaćanja za bilo koju robu koja se provodi.

Uz novac, takav koncept je konjugat kao likvidnost - vlasništvo imovine unutar tržišnog gospodarstva. Dakle, sredstva plaćanja mogu biti bilo imovine. Razlika je samo u troškovima koji su povezani s procesom dijeljenja na kupljenoj naknadu.

Troškovi razmjene uobičajeni su da se nazivaju troškovi transakcije.

Dakle, imovina se može klasificirati prema stupnju likvidnosti. Vođa u vezi s tim je, naravno, gotovina koja ima izravnu nekretninu s nultim troškovima. Pristup likvidnosti je osnova za takav prethodno raspravljeni koncept kao monetarne agregate - grupiranje likvidne imovine za brojanje njihove kumulativne vrijednosti.

Najlikvidnija imovina sa stajališta središnje banke Rusije su:

1. Novac novca, uključujući novac u novčanim stolovima poslovnih banaka.
2. Sredstva poslovnih banaka objavili su o relevantnim dopisnim računima u središnjoj banci.
3. Sredstva na depozitni računi Središnja banka.
4. Sredstva poslovnih banaka koje su u fondu obveznog rezervnog središnje banke.

Koje se funkcije novca smatraju osnovnim?

Ima ih samo tri, naime:

• dijeljenje sredstava;
• sredstva za akumulaciju bogatstva ili uštede;
• mjera vrijednosti.

Novac i novčani agregati su dva osnovna pojma koja su središnja veza opsežnije kategorije, kao što je novčana masa.

Kontrola nad njihovom iznosu provodi država u okviru monetarne ili monetarne politike. Kao što je već spomenuto, ova značajka je dodijeljena Rusiji u središnjoj banci, a monetarni agregati (M0, M1, M2, M3) mjere instrumente.

U aspektu makroekonomske analize češće nego preostale skupine m1, koriste se m2. Također se ponekad razlikuje takvim indikatorom gotovine kao "kvazi-novac", s oznakom QM-a i kao razlika agregata m2, M1. Predstavlja se štednje i hitne depozite, stoga se M2 može izraziti količinom pokazatelja M1 i QM.

Dinamika monetarnih skupina ovisi o više razloga, uključujući kretanje kamatnih stopa. Stoga, ako je stopa raste, jedinice m2, m3 mogu se značajno otkriti pomoću M1, zbog činjenice da njihove komponente ostvaruju dohodak kao postotak. M1 Grupiranje, posljednji put je počeo uključivati \u200b\u200bnove doprinose koji donose dohodak kao postotak, i to, čime se zaglađuje razliku u dinamici monetarnih agregata uzrokovanih kretanjem kamatnih stopa.

U okviru ruske statistike primjenjuju se sljedeće uske interpretacije velikih monetarnih agregata, naime:

• M1 - "novac";
• QM - "Quasi-Money" - štednja i hitna depoziti;
• M2 - "Široki novac".

Izračunava središnja banka u agregatu i prema odvojenim strukturnim elementima - takozvanim jedinicama.

Na primjer, središnja banka Ruske Federacije dodjeljuje novac (M0) i razne vrste nenovčanih sredstava - čekovi, debitne kartice, depozite, obveznice - označene kao M1, M2, M3. U drugim zemljama, agregat M4 je dodatno izoliran: na primjer, u Velikoj Britaniji uključuje i zaduživanje vlade i zajmove izdane organizacijama.

Novčana masa je jedan od alata proračunske politike moderne države. Razmjena trgovanja, faktoring operacije, oporezivanje, povećanje ili smanjenje stopa refinanciranja - sve to izravno ovisi o broju financijskih sredstava u optjecaju. Njihovo povećanje može se dogoditi zbog priljeva stranih ulaganja ili dodatne emisije novca zbog rasta proračunskih rashoda. Smanjenje je obično rezultat ciljane politike poboljšanja financijskog sustava.

Dinamika pokreta novca

Iznos novčane opskrbe, kao i odnos između različitih elemenata njegove strukture (na primjer, gotovina i depozita) varira ovisno o gospodarskoj situaciji. Visoke stope rasta iznosa novca u optjecaju govore o inflaciji i nepovoljnoj ekonomskoj konjunkturi. Zato se monetaristi izravno povezuju ovih pokazatelja savjetuje da se bave inflacijom s smanjenjem financijskih sredstava u optjecaju (na primjer, kroz povećanje poreza ili smanjenih proračunskih rashoda).

Zbog ciklina ekonomskog razvoja, količina opskrbe novca uvijek je nestabilna. Praktični alati za procjenu dinamike rasta daje službenoj internetskoj stranici Centralne banke Rusije. Na primjer, od 1. svibnja 2018., monetarna masa Ruske Federacije, prema središnjoj banci, iznosila je 43.127 milijardi rubalja. Najveće stope rasta bile su u novčanom sektoru (3,2% u odnosu na početak godine). Depoziti u svibnju također imaju nekoliko "uzgoja" (za 1,2%). U osnovi, zbog depozita stanovništva (3,1%). Na depozitima organizacija u odnosu na početak godine, naprotiv, opažen je pad (minus 1,7%).

Lekcije Europske unije

Neopravdano pitanje neosiguranog novca samo u kratkom roku pomaže u pokriti deficit državnog proračuna. Dugoročno, to doprinosi smanjenju robe vrijednosti novca i inflacije.

Zato je Ujedinjeno Kraljevstvo od 1970-ih. Bio je prisiljen ići na politiku teškog smanjenja proračunskih izdataka. Živi primjer je priča o Margaret Thatcheru, gnušenim svojim protivnicima "kontraditor mlijeka". Na otkazivanju slobodnog mlijeka za studente juniorske klase "željezna dama" spasila je oko 19 milijuna dolara. Smanjenje troškova za društvenu sferu, obrazovanje i znanost, prema Margaret Thacheru, bilo je opravdano, ali u društvu je izazvala masu ogorčenja.

U Njemačkoj se dogodilo i "sužavanje" društvenih funkcija države kako bi se poboljšao financijski sustav. To je učinjeno unatoč masi prosvjeda o povećanju dobi za umirovljenje i smanjenju naknada za nezaposlene.

Zaključak

Postoji mnogo monetarnih čimbenika pokreta: na primjer, ujednačenost rashoda sredstava, ekonomiju sjene i neformalnog sektora. Država ne uzima u obzir uvijek u potpunosti. Međutim, razumijevanje izgledi za rast ili pad novčane opskrbe, barem, sami daje poduzetnicima i ekonomistima u određivanju vlastite ekonomske strategije.

Članak pokazuje komparativnu statistiku od 2000. do 2015. godine: novčana ponuda (m2) i gotovinu (m0) u Rusiji i Kini. Monetarna masa (m2) i BDP u Rusiji i Kini.

Usporedna statistika monetarne mase (M0, M2) i BDP u Rusiji i Kini

Novac masa (m2)- To je iznos novca u optjecaju i ne-novčanim fondovima. Sastav opskrbe novcem dodijelio dvije komponente:
Novac u optjecaju (m0)- Najveći dio opskrbe novcem dostupan je za trenutnu uporabu kao sredstvo sredstva. Uključuje novčanice i kovanice u optjecaju.
Ne-novčani fondovi - ostaci nefinancijskog i financijskog (osim kreditnih) organizacija i pojedinaca o nagodbi, tekuće, depozite i druge podatke o potražnji (uključujući račune za naselja pomoću bankovnih kartica) i hitne račune otvorene u bankarskom sustavu u valuti Ruske Federacije, kao i obračunate zanimanje na njih.

Omjer gotovine (M0) i novčana ponuda (m2) u Ruskoj Federaciji:

Odnos gotovine (M0) i novčana ponuda (m2) u Narodnoj Republici Kini:

Usporedba gotovine (M0) u Rusiji i Kini

Usporedba ponude novca (m2) u Rusiji i Kini

Bruto unutarnji proizvod (BDP) - To je ključni pokazatelj sustava koji karakterizira troškove roba i usluga proizvedenih u zemlji u svim sektorima gospodarstva i namijenjen za konačnu potrošnju, akumulaciju i izvoz (manje uvoza).
BDP se može izračunati s tri metode:
1. proizvodnja,
2. Postupak za korištenje prihoda i
3. Postupak za formiranje BDP-a o izvorima dohotka.
Prilikom izračunavanja proizvodnje, BDP se definira kao razlika između oslobađanja roba i usluga u cijeloj zemlji, s jedne strane, i intermedijarne potrošnje - s druge, ili kao zbroj dodane vrijednosti stvorene u sektorima Ekonomija. U isto vrijeme, količina dodane vrijednosti po industriji izračunava se u glavnim cijenama, tj. Nemojte uključivati \u200b\u200bproizvode za proizvode, već uključite subvencije za proizvode. Da biste izračunali BDP u tržišnim cijenama, dodajte proizvode čiste (minus subvencije) za proizvode.
Bruto domaći proizvod izračunat metodom korištenja dohotka predstavlja iznos izdataka svih institucionalnih jedinica - stanovnika određene zemlje za krajnju potrošnju, bruto akumulaciju i neto izvoz.
Formiranje bruto domaćeg proizvoda u izvorima dohotka odražava primarne prihode nastale u procesu proizvodnje svih institucionalnih jedinica grupiranih u gospodarstvo sektor. U ovom izračunu, bruto dobit (bruto miješani dohodak) je uravnotežen članak i definiran je kao razlika između bruto domaćeg proizvoda izračunatog proizvodnom metodom u tržišnim cijenama, plaće zaposlenika i čistim porezima na proizvodnju i uvoz.

Usporedba novčane mase (m2) i BDP-a Ruske Federacije (RF)

Usporedba novčane mase (m2) i BDP-a Narodne Republike Kine (PRC)

Usporedba BDP-a Ruske Federacije i PRC BDP-a

Kao pokazatelji novčane opskrbe u većini zemalja, koriste se agregati m1, m2, m3 itd. Različite vrste imovine su grupirane ovisno o stupnju njihove likvidnosti. Višestruka imovina likvidnosti uključena je u šire agregate. Granice između monetarnih agregata su u velikoj mjeri uvjetovane, a većina tih pokazatelja više nije novac, već kvazi-tange.

Vjerujemo da kada analizira novčanu opskrbu, kao i moguće posljedice njegove promjene za rusko gospodarstvo, korištenje monetarnog agregata M2 (prema metodologiji izračuna usvojen od strane Banke Rusije) nije uvijek ispravna, U nekim slučajevima može čak dovesti do određene konfuzije.

Banka Rusije izdaje novčanu valutu koju svi široko koristimo u optjecaju, te određenoj količini ne-novčanih rubalja, koji su prikazani u obliku fondova na dopisne i depozitne račune kreditnih institucija u Banci Rusije, stanja na Računi obveznih rezervi, ulaganja u obveznice Banke Rusija. U stvari, sve su to obveze Banke Rusije, određene u agregatu kao "monetarna baza".

Na ovom "stvarnom novcu" kraju i započinje "kvazi-tange". Na istom mjestu namire "pravi novac" više ne, oni su prisutni nominalno. Račun potražnje je takav naslov vlasništva, što daje pravo na vlasnik i raspolagati određeni iznos novca. Za izvršavanje plaćanja, ova imovina mora biti unaprijed pretvorena u "pravi novac" pomoću korzitne banke. Kako bi se osigurala mogućnost obavljanja poslovanja na računima namire, banke moraju zadržati određenu količinu "pravi novac" na Corschets. Na primjer, 100 milijuna rubalja na Corrsima Banke može poslužiti račune namire s ukupnom količinom ostataka od milijardu rublja. Ako nema novca na Corsche banke, plaćanje na zahtjev klijenta je nemoguće zadržati, bez obzira na to kako je iznos sredstava na tekućem računu uspostavio klijenta.

Hitne račune su "novac" u još manjoj mjeri. Njihova razlika od sadašnjih računa je da, ako u prvom slučaju, njihov vlasnik može posjedovati i raspolagati novcem na prvom zahtjevu, a to to često, onda u drugom slučaju, u pravilu, samo nakon završetka depozita Razdoblje, kada može obavljati po uplatu na diskreciji, ukloniti u obliku gotovine, itd. Stoga su hitni depoziti uključeni u kvalitetu novca.

Različita financijska imovina pruže im vlastite vlasnike na posjedovanje i odlaganje određene količine "stvarnog novca", ali su novac samo nominalno. Kad god plaćanja, vlasnici ove imovine ih pred-pretvaraju u "pravi novac" za daljnje poslovanje.

Ovo je vrlo važna točka za razumijevanje modernog novca. Umjesto "pravi novac", možete pohraniti bilo koju imovinu, a ako je potrebno, recimo, plaćanja, jednostavno pretvoriti ovu imovinu u novac i napraviti operaciju. Što je više takvih operacija, to više aktivno "radi" u gospodarstvu "stvarnog novca". Što je veća količina operacija "služi" monetarnoj bazi ili "pravi novac", što je više aktivnije uključeno u žalbu, to je najviše "pravi novac". U tom slučaju, kažu da je viša vrijednost multiplikatora novca. Povećanje "intenziteta rada" od "stvarnog novca" je ekvivalentno njihovom povećanju gospodarstva. Učinak bankarske animacije, usput, nije tako bezopasan u smislu inflatornih posljedica, jer brojni ekonomisti vjeruje.

Više likvidnih sredstava, kao što su ostaci na obračun i depozitni računi, češće se pretvaraju u novac kako bi se provela plaćanja, tako da su oni u većoj mjeri. Sasvim je opravdano da su uključeni u m2 monetarni agregat, jedan od najvažnijih monetarnih agregata, koji se koristi u razvoju ekonomskih politika i uspostavljanju kvantitativnih orijentira makroekonomskih razmjera. Ispravnost zaključaka ovisi o svojoj pouzdanosti, koja će se naknadno dobiti.

Novac mase (m2) - to je iznos gotovine u optjecaju i ne-novčanim sredstvima. Što se tiče novčane opskrbe, nacionalna definicija uključuje sva sredstva nefinancijskih i financijskih (osim kreditnih) organizacija i pojedinaca koji su stanovnici Ruske Federacije, u gotovini i bezgotovinom obliku u rubaljama.

Kao što vidimo, visoko tekuće vrijednosne papire, uključujući i vlade, račune i obveznice prvoklasnih izdavatelja, nisu uključeni u monetarni agregat M2, niti u široku novčanu ponudu. Ali jesu li u manjoj mjeri u manjoj mjeri od hitnih depozita? Koja se od ovih sredstava češće pretvara u novac za plaćanja? Odgovor nije tako nedvosmislen. Prema mojim razmatranjima, visoko tekuće obveznice nisu manje "novac" od orojanja depozita. Poznato je da su visoko tekući vrijednosni papiri pohranjeni u aktovkama kao imovine, koja se u slučaju nedostatka likvidnosti može odmah prodati na tržištu kako bi se dobila predmemorija i plaćanja.

Tržište obveznica u određenim razdobljima došlo je do značajnih volumena. Na primjer, prema središnjoj banci, trenutno je samo volumen GKO-OFZ-a oko 1,5 trilijuna. rubalja. Činjenica da se značajno proširenje ili sužavanje tržišta alata duga ne odražava u vrijednosti pokazatelja M2 je jasna izobličenja stvarnosti.

U Meksiku, M2 uključuje i vrijednosne papire savezne vlade i središnje banke i vrlo tekuće privatne vrijednosne papire. Europska unija uključuje u M3 dužničkih obveza do tri godine. Japan u "rasprostranjenoj definiciji likvidnosti", uz komponente M3, uključuje komercijalne vrijednosne papire, repo sporazume, vlastite dužničke vrijednosne papire. Otprilike isti postupak za izračun Koreje. Island uključuje dužničke vrijednosne papire koje izdaju poslovne banke, kreditne zadruge, štedionice u M4.

Isto vrijedi i za gotovinu i sredstva na računima (i trenutna i hitna) u stranoj valuti. Čak i ako su naši unutarnji izračuni u korijenu zabranjeni, frekvencija i jednostavnost pretvaranja ove imovine u rublje, mislim da nije tajna za svakoga. Uvodni računi uključeni su u takozvanu "novčanu opskrbu u širokoj definiciji". Međutim, ekonomisti djeluju uglavnom monetarnim agregatom M2. I to može dovesti do vrlo kontroverznih zaključaka. Na primjer, u listopadu 2008. u usporedbi s rujan 2008., monetarna jedinica M2, na temelju statistike središnje banke, smanjila se za 5,94% od 14,4 trilijuna. trljati. Od 1. listopada 2008. na 13,5 trilijuna. trljati. 1. studenog 2008. godine. Mnogi stručnjaci nazvali su smanjenje stope rasta novčane ponude u listopadu 2008. godine "vrlo značajno", ne sumnjajući da će prije ili kasnije to dovesti do smanjenja inflacije. Prijenos rublja imovine u održavanje i, kao rezultat toga, smanjenje M2 ne znači deflacijske posljedice za gospodarstvo. Valutni računi, kao i Ruble, u suštini, kvazi-tanges i doprinose povećanju "intenziteta rada" monetarne baze.

Cash Sali se uopće ne uzima u obzir pri izračunavanju monetarnih agregata. S obzirom na iznos novca i euro u rukama stanovništva, ispada značajno podcjenjivanjem novčane ponude. Volumen novca u rukama stanovništva može se povećati za 30-40 milijardi dolara (oko 1 trilijuna. Ruble ekvivalent), a monetarni agregati ne odražavaju ovo. Specifičnosti Rusije je velika količina novca u optjecaju. Vjerujemo da ih treba uzeti u obzir pri izračunavanju monetarnih agregata.

Brojne zemlje uključuju depozite denominirane u stranoj valuti u svim agregatima. U Norveškoj (kao i Rusija, višak protoka valute iz izvoza akumulira u suverenim fondovima) Novac i depoziti (nominirani u nacionalnoj i stranoj valuti) uključeni su u M1 i M2. Japan uključuje depozite u stranoj valuti u M2. U Meksiku, dolarski depoziti uključeni su u sve monetarne agregate.

U idealnom slučaju, možete računati na kombiniranu monetarnu jedinicu, u kojoj bi se razna imovina uključivala s koeficijentima težine koji pokazuju kako određena imovina djeluje na alati za plaćanje. Manje likvidne imovine u manjoj mjeri su sredstvo plaćanja i u većoj mjeri na vrijednost troškova. I obrnuto. Tada će formula za izračunavanje opskrbe novca izgledati na sljedeći način: DM \u003d ND + Σi * Qi,

gdje je DM ponuda novca;

Nd - Novac u optjecaju;

AI - Trošak financijske imovine;

Ki - koeficijent vaganja, koji ovisi o učestalosti konverzije određene imovine u novcu s ciljem održavanja plaćanja.

Ako se koeficijent vaganja za račune namire uzimaju za 1, a zatim za valutne račune zahtijevaju, njegova vrijednost će biti oko 0,9, za visoko tekuće dužničke instrumente - oko 0,8, hitne rublje i račune valute - oko 0,75, itd.

"Kombinirani novčani agregat" u svom ekonomskom smislu sličan je indikatoru "Money Divisia". Međutim, za razliku od stručne metode izračunavanja koeficijenata vaganja, ovisno o učestalosti konverzije ove imovine u "pravi novac", njegovi programeri koriste formalniji pristup transakcijskim plaćanjima. Financijsko sredstvo se smatraju tekućini ovisno o manje kamatnoj stopi koja se obračunava ovom financijskom imovinom, u usporedbi s nekim benchmarkingom usvojenim u danoj zemlji.

Od 1993. godine novac se od 1993. godine redovito izračunava, posebno u Engleskoj. Rasprostranjeni novčani agregati, izračunati kao zbroj ponderirane imovine, još nisu primili samo zbog određenih poteškoća u izračunu.

Prednost monetarnih agregata M1, m2, m3 je u jednostavnosti njihovog izračuna. Ipak, čak i ako Banka Rusije odbije kombiniranu monetarnu jedinicu zbog složenosti njegovog izračuna, na minimum, postoji potreba za podešavanjem metodologije za izračunavanje monetarnog agregata M2 - najčešći pokazatelj opskrbe novcem u Rusiji ,

Zastupnik Tshrekebov,

kandidat ekonomskih znanosti,

analitičar OJSC Bank PetroCommerce

Popis Književnost

1. 1. Illarivov A.
2. 2. Monetarna i financijska statistika: Vodič za kompilaciju - Washington, D.C. // Međunarodni monetarni fond. 2008.
3. 3. Yueh-Yun C. O'Brien, Mjerenje novčanih agregata u svim zemljama. // Federalni rezervni odbor, Washington, D.C. 2007.

Pod iznimnim izračunima kretanja sredstava u Corschetu ne pojavljuje, tj. Zapravo, nije potreban preliminarni račun konverzije u "pravom novcu". Ipak, opći tijek obrazloženja i završnih zaključaka ne utječe.

Iako su, u skladu s trenutnim ruskim zakonodavstvom, svi oročeni depoziti su gotovo otvoreni, njihov rani zatvarač obično je povezan s gubitkom prihoda od kamata.

Illarivov A. Priroda ruske inflacije. // "ekonomija pitanja." 1995. Ne. 3. S. 11.

Prema imenu francuskog ekonomista, Franzois Divisia (1925), prvi do pravilnog izračuna ovog pokazatelja.

Monetarna i financijska statistika: Vodič za kompilaciju - Washington, D.C. // Međunarodni monetarni fond. 2008. P. 184.