Какво е инвестиционна банка. Видове инвестиционни банки, услуги и дейности

Доста често днес можете да срещнете такова нещо като "инвестиционни банки". Какво е това? Каква е тяхната цел и цел? За какво са създадени те? Какви правила се ръководят от? Това, както и редица други въпроси, ще се отговори в рамките на статията.

Главна информация

Така че първоначално нека да разберем какви инвестиционни банки са представени. Това са специални финансови институции, които допринасят за привличане на капитал за правителствата и големите компании на световните пазари. Те също така предоставят консултантски услуги по време на продажбата и закупуването на бизнес. Инвестиционна търговска банка може също да помогне за облигации и промоции, представящи брокерски услуги. И накрая, тя помага да се справим с финансовите инструменти, стоките, валутите и изготвяме аналитични доклади на пазарите, в които функционира.

Ако говорим за конкретни дефиниции, тук няма никой и много страни дават своето тълкуване. Ние ще вземем следното като отправна точка: инвестиционните банки са предприятия, които се занимават с корпоративни и държавни ценни книжа, предимно чрез работа с големи пакети; Те също така се занимават с корпоративно финансиране под формата на капитал привличане на емитирани акции и облигации или чрез издаване на дългосрочен инвестиционен кредит.

Основни характеристики

Търговските инвестиционни банки имат свои собствени уникални функции. Но можете да подчертаете техните основни характеристики:

1. Така инвестиционната банка е универсална голяма търговска организация, която съчетава и предоставя голям брой разрешени дейности на пазарите на ценни книжа и някои други финансови сайтове.
2. Основното е да се извършват дейности за привличане на финансови ресурси, използващи ценни книжа.
3. Като основна организация, инвестиционната банка работи почти винаги на принципите на едро.
4. Приоритет се дава на средносрочни и дългосрочни инвестиции.
5. Основата за портфейла на активите е ценни книжа, а нетъргуваната част на пазара е най-големият интерес.

Пример за дейност

Нека вземем БКС като предмет. Инвестиционната банка се занимава с инвестицията в нещо не е единствената му дейност. Това е доста универсална институция, в която се разработват други дейности, които се занимават с кредитни институции. Какво има за това BCS? Инвестиционната банка се характеризира предимно с добре развита и организирана в различни посоки. Това създава основата за инвестиране. Инвестициите са и най-престижните и най-печеливши работни инструменти. Следователно, като правило, всички повече или по-малко големи компании работят с тях.

Функции

Така че, знаем, че инвестиционните банки на Русия, както и други държави, са специални кредитни институции, които се отчитат на инвестиции в различни компании и предприятия. И те притежават следните функции:

1. Ангажирани в изпълнението на пасивни операции. Те включват тези, които помагат за формирането на собствените ресурси на Банката.
2. Ангажирани в прилагането на активни операции. Това се разбира от определени действия, чрез които кредитните институции поставят ресурси. Те включват банкови инвестиции, заеми за ценни книжа и т.н. Всички тези операции се наричат \u200b\u200bзапаси.

Инвестиционните банки формират ресурси поради собствените си и най-голямо внимание се обръща на освобождаването и поставянето на ценни книжа.

Какво в чужбина?

В много страни има инвестиционни банки / средства за дълго време, така че можете да се обърнете към тях, за да проучите по-добре характеристиките на съществуващите механизми. Така, в развитата популярна е предоставянето на пряк дългосрочен индустриален заем на големи предприятия, обезпечени от техните фабрики, фабрики и оборудване. Този подход често е придружен от факта, че банките стават участници в предмета на икономическата дейност. С други думи, има процес на спливане на индустриален и банков капитал. Как може това да се случи? Една от възможностите са банкови инвестиции. В такива случаи купуват ценни книжа. След това те стават собственост на самата банка.

Като цяло има много възможности за взаимодействие. Но директно участва в самата кредитна организация различни страни Може да има свои собствени специфики. Когато някоя международна инвестиционна банка спира поставянето на ценни книжа, той започва да образува вторичен пазар впоследствие за тях. За това той действа като дилър и брокер. Освен това случаите на случаи, при които кредитните институции действат като гаранти или основатели на нови организации, които извършват първично настаняване на акции. Те могат също така да създават консорциуми, които ще включват инвестиционни и търговски банки, както и търговци за по-голяма ефективност.

И как в Руската федерация?

Изглеждахме доста добре, както функционира международна инвестиционна банка. Сега нека да обърнем внимание на ситуацията Руска федерация. Така че в страната те се занимават със следното:

1. Изпълняват дилъри, брокери и депозитари.
2. Формирайте емисионни портфейли, както и - индивидуални ценни книжа за конкретни инвеститори.
3. Организиране на изчисления според транзакциите с ценни книжа.
4. Предоставят консултантски услуги по инвестиционни въпроси.
5. Те търсят хора, които са готови да инвестират парите си в различни теми, както и места, където можете да получите най-високата печалба.

Като пример, нека разгледаме първата инвестиционна банка. Това е доста мощна финансова институция, която е специализирана в широк кръг инвестиции. Така, освен обикновените инвестиции в ценни книжа, той също така осигурява възможност за закупуване на колекционерски монети, благородни метали, да работят дистанционно с помощта на защитена криптосистема и електронни цифрови подпис. Но първата инвестиционна банка е насочена предимно към юридически лица. И да се използват услугите на такива агенции могат да бъдат доста проблематични на практика за обикновените граждани.

Е всичко толкова лошо?

По никакъв начин. Много кредитни институции са универсални. Като пример, помислете за инвестиционната търговска банка, известна също като Investorgbank. Тази кредитна институция се ангажира да мобилизира дългосрочната и предоставянето на кредитополучатели чрез издаване и настаняване на заети задължения. "Инвестиционна търговска банка" е структура, която първо е насочена към предприятия и организации различни форми. Но освен това има редица услуги за обичайното подравняване. Вярно е, че можете бързо да получите нещо стандартно набор от услуги като заеми и депозити. Инвестиции, въпреки че са налични, но все още изискват подписването на определен брой допълнителни парчета. Ето защо, когато се разхождате в такива институции, е необходимо да се настроите, което ще трябва да се запознае със съдържанието на доста голям брой документи.

Като цяло инвестиционните банки са структури, които могат да се приписват на един от двата вида:

1. Закон в областта на настаняването и търговията с ценни книжа.
2. Упражняване на дългосрочно кредитиране.

Инвестиционни банки от първия тип

Първите такива институции бяха формирани през първото тримесечие на деветнадесети век. През ХХ век имаше тенденция на отпадъци от случаи на частни банкери, малки и средни организации в полза на големи образувания. За първи път се провежда законодателно отделение за инвестиции и търговия на територията на САЩ през 1933 г. с акт на стъкло-стигола. Темите на икономическа дейност, които сте заинтересовани да се концентрират върху мобилизирането на средства за големи компании и предприятия. С течение на времето те започнаха активно да участват в създаването на нови теми на икономическа дейност, както и техните реорганизации, сливания и други промени в организационната структура.

Какво друго правят това?

Първоначално трябва да се отбележи, че такива агенции не приемат депозити. Те се концентрират върху емитирането на ценни книжа и гаранти. Техните доходи се формират за сметка на Комисията, започнала или плащания на предварително установени суми, които не зависят от извършването на дейности. Също така банките работят като агенти, които придобиват част от документите в случаите, когато смятат, че компанията ще действа успешно и ще могат да го получат. Когато се посочват настаняването, условията, сроковете, размера и задълженията са посочени. За по-ефективни дейности те са организирани в банкови синдикати.

Сега има често такова състояние на нещата, което без действие по същия начин компаниите се развиват сравнително бавно, така че инвестиционните финансови институции не работят без работа. Такава комбинация също се разпространява, когато банковите лидери са членове на Съвета на директорите на предприятия и корпоративни структури, за които те произвеждат акции. Трябва да се отбележи, че в областта на инвестиционното банкиране се смята, че половината от дузините структури принадлежат на половината и всички останали са просто посреднически организации. На това може би всичко.

Инвестиционни банки втори тип

Обикновено те се създават на акционерно база. Често се случва, че те са организирани заедно с държавата. Тяхната основна цел е да осигурят средносрочно и дългосрочно кредитиране за някои отрасли на икономиката или специалните целеви програми. Освен това те могат да действат на пазарите на кредитен капитал, мобилизирането на средствата на населението и малките предприятия. Те извършват и заеми и инвестиции в държавни и местни ценни книжа. Невъзможно е да не се оценява техният принос за развитието на различни финансови услуги. Такива банкови къщи са възникнали по време на прехода към капитализма и са създадени първоначално от Рошовчиков, който се обедини в партньорство. Първоначално те поеха изпълнението на търговията, изчислените, приемащите и емисионните функции. Те са работили с ценни книжа, но като правило държавата. Към двадесет и първия век бяха оформени около петдесет мощни банкерни къщи. Тяхната характеристика е, че те, като правило, са били формирани от семейни предприятия и само с течение на времето са били трансформирани в акционерни организации. Но до този ден има приоритет на представители на определен вид.

Какво правят?

Ако говорим за пасивни операции, тогава те са техен капитал, който е създаден от семейни вноски, акционерни и запазени печалби, парични средства и други неща. Това е вашият собствен ресурс на кредитни институции.

Но активните операции са най-големият интерес в рамките на изследването. Те изградиха своите истински инвестиционни банки. Дейностите в този случай предполагат работа с парични средства. Частни и публични ценни книжа, недвижими имоти и финансови инструменти.

Характеристика

Трябва да се отбележи, че инвестиционните банки обикновено са прерогативни на развитите страни. Само относително малка група от развиващите се страни може да се похвали с тяхното присъствие. В края на краищата те са ангажирани в реални инвестиции, т.е. инвестиции в дълготрайни активи, които допринасят за увеличаването на материалните и производствените резерви. И за по-голяма ефективност се изисква технологично развитие под формата на научна и техническа революция и квалифицирана работа.

Заключение

За инвестиционни банки, когато решават инвестициите, са важни:

• Потенциал за интелектуална продукция.
• Квалификация.
• Опит и познания на работниците.
• Разходи за обучение.
• Всички други неща ще позволят използването на придобития капитал възможно най-ефективно.

Всяка голяма продукция, финансова, кредитна или брокерска компания е изправена пред проблемите на ценните книжа, привличането на средства и управление на активи. Самостоятелно решават такива въпроси са проблематични. И тогава те се обръщат към инвестиционната банка - кредитна и финансова институция, която е специализирана в сделки на фондовите пазари. В допълнение към тези функции, тя предоставя консултантски, брокерски услуги, помага за привличане на чуждестранен капитал, при извършване на валута и суровини, при създаването на аналитични финансови отчети.

Инвестиционна търговска банка

Като правило, решението, което Банката ще инвестира в инвестиции, да участва в сливането на корпорации, в изследването на финансовия пазар или в търговията с акции поема лидерството си. Решението е доброволно и следователно извършва дейности за своя сметка. Позиционира себе си като инвестиционна търговска банка далеч от всяка кредитна организация. Русия има малко в Русия, но техните офиси присъстват във всички региони, за да се възползват от техните услуги и малки регионални банки и големи финансови институции.

Инвестиционна активност на банките

Какво означава инвестиционната активност на банките и каква цел те преследват, предоставят над изброените служби?

Като правило инвестициите разбират инвестициите в ценни книжа, двойки, активи, оборотен капитал, както и кредитиране, насочени към увеличаване на организацията за инвестиции в собствения капитал. Основната цел на тази дейност е да получи приходи от емисии или директна продажба на акции, ценни книжа за облигации, валути, както и от предоставянето на посреднически услуги на фондовия пазар. Благодарение на това можете да защитите инвестициите си и да ги умножите, за да постигнете планирани показатели в завръщането на банката и ликвидността на техните инвестиции.

Банкова инвестиционна търговия

От горепосочените характеристики и цели следва, че инвестиционните организации са универсални финансови институции, получаващи приходи от услугите по медиация, предоставяни от различни кредитни институции и юридически лица, както и за продажбата на собствени продукти, например. Ето защо, в противен случай такова дружество се нарича като банка за инвестиционна търговия. Дори едноименната АКБ със същото име, която е готова за сътрудничество с корпоративни клиенти и физически лица, обслужва предприятия с различни форми на собственост. Основната дейност е да се привлекат и увеличат капитала чрез препродажба или дългосрочна инвестиция.

Инвестиционни фондове на Банката

Разбира се, да плащат лихви, дивиденти, печелившата част от инвестицията е възможна само от определени средства, които са представени със златни валути, недвижими имоти. За да ги управлява, това е, развиването им, увеличаване на цената, ще бъдат мениджъри. Те действат в интерес на инвеститорите, които са привлечени чрез фондовите пазари или чрез банковата система. Техните привързаности или двойки формират инвестиционни фондове на Банката, плащанията, от които се извършват въз основа на възвръщаемост - разликата между стойността на активите към момента на погасяване и цената, одобрена по време на тяхното придобиване.

Инвестиционни банки на Русия

Говорейки за инвестиране като отделен вид дейност на финансовите институции, възниква въпрос за избора на институция. Днес руските инвестиционни банки са представени от такива известни марки като:

• "Столица" от ВТБ;
• Финал;
• Група "Сбербанк ЦИБ";
• Cerich Capital.

Те са признати като експерти с успешен ренесансов капитал, тройка и Алор. Въпреки факта, че техните дейности не могат да бъдат наречени банкиране, кредитиране на големи финансови институции и дългосрочни инвестиции, те са ангажирани отдавна и имат високи позиции в класацията на най-добрите инвестиционни компании.

Международна инвестиционна банка

Специална роля в кредитирането на корпорациите, в инвестиционната политика на европейските държави, в търговията междудържавни финансиране, Международната инвестиционна банка, създадена въз основа на междуправителствено споразумение, с подкрепата на ООН, се играе в подготовката на документални продукти . Банката е в Москва и оперира на територията на страните от споразумението. Той участва в различни национални проекти, поема отговорността за управлението на рисковете и активите на банките, спомага за решаването на проблемите на ликвидността и рентабилността на марките.

Банкови инвестиционни операции

В допълнение към факта, че инвестиционните дружества действат в интерес на своите клиенти, те могат да провеждат свои собствени дейности, насочени към получаване на доход от инвестиции в интелектуална собственост, недвижими имоти, ценни книжа. Такива инвестиционни операции на банките им позволяват да получават свободни средства, които могат да бъдат използвани за засилване на нейната позиция на пазара, увеличаване на ликвидността на уставния капитал и диверсифициране на дейността на дружеството. Освен това, за сметка на тези дивиденти, резервите се формират достатъчни за поддържане на работата на банката в условията на кризата или нестабилността на икономиката.

Инвестиционни банки от първия тип

В тези ситуации, в които кредитната организация решава само в ценни книжа, техните емисии, препродажба и инвестиции в този вид активи, те се наричат \u200b\u200b"инвестиционни банки от първи тип". Тяхната основна роля се намалява

• до поставянето на акции и облигации,
• да извършват международни операции на фондовия пазар, \\ t
• да се консултират с клиенти по отношение на ликвидността на проекта,
• да се отчитат и анализират разглеждания сектор.

Тези банки могат да изпълняват основатели при създаването на нови финансови институции, помагат на корпорациите по отношение на избора на инвестиционна стратегия и нейното прилагане.

Инвестиционни банки втори тип

Същите компании, които са готови да инвестират в недвижими имоти в развитието на социалната сфера, в кредитиране на големи корпорации, бяха наречени "инвестиционни банки от втора употреба". Доста често те се формират за сметка на субсидиите от държавата, акционерният капитал и създаденият предварителен резерв. Основните операции са свързани с депозити и кредитиране на юридически лица, инвестиции в ценни книжа, включително публични. Те активно развиват други финансови услуги, например, касови услуги. Тази дейност помага на банките да поддържат ликвидността, да поддържат своите рейтинги за надеждност и стабилност.

Функции на инвестиционните банки

Изброените видове активни и пасивни операции, извършвани от търговски и кредитни институции, означават функциите на инвестиционните банки, които включват: \\ t

• дилърство, посредничество (настаняване, препродажба на ценни книжа);
• организационна (прилагане на населени места по операции, издаване на дивиденти, лихвени плащания);
• консултации (консултации по избор на стратегия);
• аналитични (търсене на обекти за инвестиции, подбор на клиенти и инвеститори);
• експерт (формиране на портфейли на ценни книжа, съпровождане на сделки, емисии).

Същността на инвестиционното банкиране

По този начин същността на инвестиционното банкиране се свежда до посреднически услуги, които се предоставят на една огромна многофункционална платформа. В същото време кредитната компания, отворена за сътрудничество с големи юридически лица, може да оперира с големи парични потоци, компетентно да се разпорежда със значителни акции и средства, като се съсредоточи върху дългосрочни инвестиции. И най-важното е, че ценните книжа за тях се считат за основната насока, чието правилното управление ще спомогне за постигане на високи показатели в рентабилността, перспективите и рентабилността на компанията.

Бизнес процеси Инвестиционни банки

Следователно бизнес процесите на инвестиционни банки на Русия се основават на ценните книжа и бизнес процесите на инвестиционните банки:

• организиране на търговия с акции, облигации, корпоративни ценни книжа;
• брокера-дилърска работа, която помага на вложителите да навигират по избора на обекта и инвестиционната програма;
• работа, свързана с управлението на формираните портфейли на инвеститорите;
• организиране на преки или собствени инвестиции;
• консултантски услуги;
• управление на научни изследвания и научни и технически дейности.

Ако инвестиционната банка се справя с поне една от тези области, тя се счита за успешна и привлекателна за своите клиенти.

Инвестиционна банка.) - Финансов институт, който организира големи компании и правителства за привличане на капитал на световните финансови пазари, както и консултантски услуги при закупуване и продажба на бизнес, брокерски услуги, като водещ посредник в търговията и облигации, деривативни финансови инструменти, валути, валути \\ t и стоки и издава аналитични доклади на всички пазари, на които функционира.

Американските банки бяха разделени на търговски и инвестиции през 30-те години на миналия век поради голямата депресия. Впоследствие обаче законът за стъкло-стигола беше отменен, а търговските банки отново получиха правото да участват в инвестиционни банкови услуги.

Понастоящем обаче ситуацията започна да се променя поради кризата от 2007-2009 г. и много страни, включително Обединеното кралство и Съединените щати, обсъждат въпросите за разделяне на инвестиционното банкиране от търговското банкиране.

Дейности

За типична инвестиционна банка са характерни следните функции:

• Застраховане и ценни книжа;
• Предложението за брокерски услуги на частни и институционални инвеститори;
• Услуги за сливания и придобиване;
• Финансови анализи и изследвания;
• Marketamakers за определени видове ценни книжа.

Сливания и придобивания

Сливания и придобивания за инвестиционната банка, работещи в страна с развит финансов пазар, често се превръщат в основен сектор за получаване на приходи. Много руски предприятия и финансови групи все още не са достигнали нивото на развитие, когато се появява необходимостта от услугите на инвестиционна банка за сливания и придобивания. При руските условия сливания и придобивания често разбират операциите с големи пакети за залог. Въпреки това, покупката и продажбата на отделни предприятия не са идентични с сливания и придобивания. Дейностите на инвестиционната банка по време на сливания и придобивания могат да бъдат разделени на следните компоненти:

• консултантски дейности за определяне на оптималното опция за преструктуриране на бизнеса;
• привличане на финансови ресурси за сливания и придобивания;
• натрупване на пазара на голям дял в поръчката на клиента (закупуване на големи пакети), продажба на големи опаковки;
• преструктуриране на отделно дружество и продажба на нейните части;
• разработване и изпълнение ефективна защита Клиент от абсорбция.

Търговия с ценни книжа

Този вид дейност се определя като външен поради възможността за директно продажба на брокерски услуги, т.е. услугите за закупуване и продажба на ценни книжа.

В същото време, дейността за търговия с ценни книжа също се извършва като инструмент за предоставяне на инвестиционни банкови дейности (пуснати ценни книжа) и дейности по управление на активи (покупка и продажба на ценни книжа в процеса на преструктуриране на портфейла за ценни книжа). В същото време, в развитите финансови пазари, в търговията, ценните книжа се разбира не само процес на сключване на сделки за покупка / продажба на ценни книжа, но прилагането на сложни търговски и арбитражни стратегии, състоящи се както от много прости транзакции за покупка / продажба, \\ t Така че от по-сложни транзакции.

В Русия днес търговията с ценни книжа означава почти винаги недвусмислени сделки за покупка / продажба, а само от време на време големите институции прилагат по-сложни транзакции.

Организацията на търговията с ценни книжа в рамките на инвестиционната банка или голямо инвестиционното дружество е отделна област на бизнеса и науката, която има своите сложни модели и технологии. Това е вид дейност, която се овладее от участниците на пазара на първо място. В повечето случаи големи участници на руския пазар имат достатъчно високотехнологични звена, занимаващи се с операции за търговия с ценни книжа.

Финансови анализи и изследвания

Една от дейностите на инвестиционните банки е предоставянето на финансови анализи на ценните книжа, които банката търгува. Тази дейност, като правило, не носи печалба. Напротив, тя става една от най-скъпите в инвестиционните банки. Следователно този вид дейност може да бъде класифициран като междинен продукт между външните и вътрешните дейности на инвестиционната банка. За изпълнение. външни видове Дейности Инвестиционната банка също така разработва вътрешни дейности, които гарантират нормални условия на работа за тези единици, които упражняват външни дейности и представляват печалба. Най-големият доход на инвестиционната банка следва да включва приходи от предоставяне на финансови услуги. По този начин съществува конфликт на интереси между аналитични и външни дейности, разделение на банките. В Съединените щати получиха значителна подкрепа за независими аналитични агенции. Благодарение на новите изисквания, за които инвестиционните банки, в допълнение към собствените си аналитични доклади, трябва да предоставят независима анализ на своите клиенти.

. \\ T

Връзки

• Описание на работата на инвестиционния банкер (инж.)
• В Съединените щати изчезнаха най-новите независими инвестиционни банки Lenta.ru 22.09.2008

Фондация Wikimedia. 2010.

• Бойд, Робърт, 1-ви Господ Килмарнок
• Хелм, Бриджита

Гледайте какво е "инвестиционна банка" в други речници:

Инвестиционна банка - (инвестиционна банка) в американската банка, която изпълнява много функции на британската търговска банка (търговска банка). Обикновено предоставя консултантски услуги в сливания и придобивания, както и предоставя финансови ресурси на индустриални корпорации ... Финансов речник

ИНВЕСТИЦИОННА БАНКА - (Инвестиционна банка) Банка в САЩ, подобна на британската търговска банка. Икономика. Речник. М.: Infra M, Publisher World. J. Black. Общи редактори: D.E.N. Adden от i.m. 2000. Инвестиционна банка, вижте банковите инвестиции ... Икономически речник

Инвестиционна банка - - кредитна институция, специализирана в склад. Инвестиционните банки за първи път бяха отпуснати за отделна категория финансови институции в САЩ през 1933 година. Тогава Конгресът прие закона на глава за глава, според който банките ... ... Банкова енциклопедия

ИНВЕСТИЦИОННА БАНКА - инвестиционна банка (инвестиционна банка) в Съединените щати, която изпълнява много функции на британската търговска банка (търговска банка). Обикновено предоставя консултантски услуги в сливания и придобивания на компании, а също така предоставя средства ... ... Бизнес термини речник

инвестиционна банка - В САЩ банка, която изпълнява много от функциите на британската търговска банка (търговска банка). Обикновено предоставя консултантски услуги в сливания и придобивания, както и предоставя финансови ресурси на индустриални корпорации, придобиващи промоции ... Директория за технически преводач

Инвестиционна банка - (Английска инвестиционна банка) Кредитна организация, която извършва финансиране и кредитиране на капиталови инвестиции. Дейност I.B. Свързани с разширеното възпроизвеждане на дълготрайни активи, прилагането на интегрирани програми за икономическо развитие ... Права на енциклопедия

Инвестиционна банка - Инвестиционна банка (САЩ). Банка, специализирана в дългосрочно кредитиране на индустриални компании. Инвестиционните банки се ангажират да поставят нови емисии ценни книжа на пазара (вж. Поемането на поемане 2), управлението на частния портфейл ... ... Речник-директория за икономика

инвестиционна банка - специализирана банка, извършване на инвестиционна политика чрез придобиване на акции на индустриални корпорации. Банкови ресурси се формират чрез продажба на собствени акции. Характеристиката на инвестиционните банки е, че те не са ... ... Речник на икономическите условия

ИНВЕСТИЦИОННА БАНКА - специален кредитен институт, мобилизиране на дългосрочен кредитен капитал и предоставяне на кредитополучателите (фирми и държава) чрез издаване и поставяне на облигации и други привлечени средства. Функции I. b. Включете: Откриване на характера и ... Енциклопедичен речник Икономика и права

инвестиционна банка - Econ. Финансова институция, която контролира процеса на издаване на общински облигации, както и акции и облигации на корпорации ... Универсален допълнителен практически речник I. И. Мостски

Банките са важна икономическа връзка в структурата на всяка държава. Търговските банки, натрупващи пари чрез вноските на физически и юридически лица, им предоставят използването на други търговски структури и индивиди различни категории договори, на различни условия и по различни програми. Това е необходимо както за посрещане на финансовите нужди на индивидите и за гарантиране на непрекъснатите дейности на юридическите лица.

Има различни форми на взаимодействие на банкови организации с клиенти. Понякога клиентската организация се нуждае от приток на инвестиции, необходимостта от по-широк пазар или модернизация на съществуващото производство. И в такива случаи правните или физическите лица се нуждаят от надежден финансов консултант, професионален посредник и организатор на сделки. И в този случай се проявява инвестиционната активност на банките. Изследването на този вид дейност доведе до многобройни проучвания и десетки публикувани научни статии. Опитахме се да комбинираме най-важната информация за нашия читател и да обмислим общи принципи, модели и характеристики на инвестиционните дейности на банковите организации.

Към днешна дата се разпределят няколко основни модела банки, които осигуряват инвестиции като една от основните дейности. В първия модел Налице е ясно разделение на ролята на обикновена търговска банка (предоставяне на кредитни и финансови услуги) и задачи, насочени към инвестиране. Моделът е приет за първи път в средата на 30-те години в САЩ, след ратифицирането на закона за стъклото. Също така, такъв модел се нарича Саксон (според принципа на най-голямото разпространение). Граданието се наблюдава до 1999 г., когато прилагането на закона на Греъм Лич влезе в законодателството, което ни позволи да създадем конвенционални банки структурни единициВключени в инвестицията в ценни книжа. Оттогава използването на финансисти се появява израз "финансов супермаркет" - организация, която се занимава с всички възможни финансови услуги.

Втори модел Тя се нарича континентална (или европейска) и предполага съществуването на универсални търговски организации, което включва индивидуални разделения, ангажирани с търговия с ценни книжа, инвестиции, работа на капиталовия пазар, както и предоставянето на стандартни кредитни и финансови услуги. Като пример можете да донесете Deutsche Bank в Германия или група Paribas във Франция.

Местните страни се характеризират с наличието на смесен модел.Банките са пряко ангажирани в инвестицията в индустрията, а пазарът на ценни книжа се развива все повече и повече всяка година. Има и универсални търговски банки с лицензи от Банката на Русия и специфични организации, чиито дейности са регулирани от FSFR. Втората категория включва брокерски, дилър, депозитар и управленски дейности.

Трябва да се отбележи, че във вътрешното законодателство понятията за инвестиционни дейности на банковите организации не са залегнали и няма правни инструменти за регулиране на тази индустрия.

Услуги и видове инвестиционни дейности

Инвестиционната дейност на търговските банки е най-престижната посока, която освен това е най-печелившата. Ето защо компаниите, ангажирани в предоставянето на финансови и кредитни услуги, се стремят да станат участници в свободни пазари на ценни книжа и да участват в инвестиционни проекти.

Инвестиционните банки, съществуващи в чужбина, са ангажирани с предоставянето на следните услуги за своите клиенти:

• Лишаване от свобода и депозитар;
• Консултантски дейности;
• Брокерски услуги;
• Опции за преструктуриране за бизнес с m
• Повишена печалба чрез привличане на финансиране.

За да могат банките да се справят с инвестициите в тези области, те разработват няколко области, които условно се разделят на вътрешни и външни.

Външни видове инвестиционни дейности

Външно предполага изпълнението на два вида задачи: привличане на инвестиции на трети страни и поддържане на процеси на сливане и усвояване. Ако инвестициите са привлечени, най-често се занимават с поставянето и внедряването на депозити (по-специално, ценни книжа) на своите клиенти, но също така и възможностите за инвестиции на трети страни, като стартират специални начини за инвестиране на кредитиране на физически и юридически лица.

• Консултации на клиентите, които планират да поставят ценни книжа;
• Провеждане и провеждане на синдикатско управление - контрол на синдикатите;
• Работа с документите на своите клиенти;
• Предоставяне на клиенти и собствени ценни книжа на първични и вторични пазари.

Когато в държавния пазар има просперираща финансова система, търговските банки, които включват инвестиционни дейности, често използват опцията за сливане и усвояване като надеждна схема за печалба.

Преобладаващото мнозинство от местни компании не достигнаха нивото, когато е видно, че въпросът за необходимостта от процедури и а и да е, следван от инвестиционните банки.

В същия случай, ако банковата организация предоставя услуги за сливания и придобиване, има следните дейности:

• Консултиране на клиенти по опции и начини за реорганизиране на бизнеса;
• Действителна реорганизация на дружеството и последващата продажба;
• Разработване и изпълнение ефективни механизми противодействие на сливането;
• Формиране и продажба на акции;
• Привличане на финанси за сливане или усвояване.

Вътрешни видове инвестиционни дейности

Основната задача на вътрешните инвестиционни дейности на банковите институции е да се гарантира ефективното функциониране на външните процеси и тези отдели, които се занимават с инвестиции и да доведат максимален доход. Значителни сортове вътрешни дейности са:

• Брокерски услуги;
• Изпълнение на управлението на портфейла на клиентите;
• Лично управление;
• Привличане на инвестиции.

В реалностите на вътрешния пазар доход в резултат на прилагането на такива дейности може да варира от 100% от годишните загуби до впечатляващи доходи, които се изчисляват стотици процента годишно.

Банкова инвестиционна политика и инвестиционно планиране

Инвестиционната политика на банковите организации е набор от дейности, насочени към развитие и окончателно изпълнение на идеи за управление на инвестициите, осигуряване на оптимален брой инвестиции за ефективни дейности, както и увеличаване на рентабилността на банката. Най-важното условие за инвестиционната политика на банковата институция е да се развие ефективна и максимална печеливша стратегия.

Инвестиционното планиране предвижда избор на оптимални начини за настаняване и методи за разпределение на средствата за определен период от време с възможността за по-нататъшно предоставяне на по-голяма рентабилност и увеличаване на количеството възможни операции. Тъй като планирането е сложен организационен процес, с неговото прилагане, е необходимо да се придържат към следните условия:

• Наличност на обективни и необходими информационни данни;
• Оценка на наличните инвестиции, както и оценка на рентабилността с инвестиции;
• Анализ на разходите и крайните резултати от инвестиционни проекти, както и въздействието върху предоставянето на банка на конкретен проект;
• Изразходван и проверен финансов план;

За инвестиции и политики на банки ключовите фактори са правилното определяне на съотношението на броя на кредитните фондове и техните собствени финансови спестявания, разработването на взаимноизгодна стратегия за дистрибуция за дивиденти по инвестиционни проекти, както и оптимизиране на съществуващите Структура на инвестиционните инвестиционни инвестиции. Тези три показателя са основни фактори за тези търговски банки, които се занимават с инвестиционни дейности.

Всяка година се появяват все повече търговски банки, които създават значителна конкуренция. Не само вътрешни, но и чуждестранни кредитни и финансови организации, участващи в него. В такава конкуренция един от най-важните фактори е прилагането на инвестиционни дейности, свързани с провеждането на операциите по ценни книжа. Всички инвестиции на търговски банки имат следните отличителни характеристики:

• Инвестициите включват постоянен приток на средства за дълъг период - дори преди размерът на инвестициите напълно да се оправдае;
• При инвестиране основният инициатор на процеса е самата банка, която се стреми да придобие възможно най-много актива на пазарите на ценни книжа;
• За разлика от привлечените отношения, където банката работи с заемодателя или кредитополучателя, по време на инвестиции няма личен контакт - това се заменя с ценни книжа на предприятия и организации, които са закупени от банкови институции;

Инвестиционният портфейл е комбинация от всички съществуващи банкови инвестиции, от които се получава печалба. Банките винаги се стремят да получават възможно най-много печалба, но въпреки това следва да се спазва ясно съотношение на рентабилността на проектите с тяхната ликвидност и финансова сигурност.

Банката, която се занимава с инвестиране в рискови проекти, които не са течни, в крайна сметка може да стане неплатежоспособност. Съответно може да се заключи от горепосочеността на функционалността на инвестиционния портфейл.

Защо имам нужда от инвестиционен портфейл?

Необходимостта от инвестиционен портфейл се разкрива чрез своите директни функции. Тези функции включват следното:

1. Стабилизиране на финансовото състояние на банковата организация, независимо от ситуацията на вътрешния пазар: дори ако печалбата за броя на стандартните финансови услуги се намалява, те се заменят с доход на инвестиции в ценни книжа.
2. Компенсация на кредитните рискове, които могат да възникнат поради обективни обстоятелства. Банките вземат и заеми, които могат да се припокриват в ценни книжа - по този начин балансът на кредитите / активите е балансиран.
3. Диверсификация на получените средства. Ценните книжа не са залегнали в определен регион, но са транснационални по своя характер - допринася за високоефективната диверсификация на банковите приходи.
4. Осигуряване на ликвидността на банката. Придобитите ценни книжа могат да действат като обезпечение за привличане на действителни средства или да бъдат свръхпродадени с подобни цели.
5. Застраховка за възможни отрицателни промени в законодателството, ситуации, причинени от отрицателна геополитическа ситуация.
6. Подобряване на балансовите показатели поради съхранението на определен брой скъпи ценни книжа.

За да се осигури постоянен приток на средства, диверсификация на доходите, както и намалява възможността за кредитни рискове, участват ценни книжа с инвестиционни портфейли различни времена погасяване.

С намаляването на броя на ценните книжа, както и промените в тяхната цена, е възможно да ги реинвестирате в други обекти, които съответстват на настоящите задачи на инвестиционната политика на банковите организации, както и по-добри характеристики.

И накрая, отбелязваме, че банките, ангажирани в инвестиционни дейности, са по същество участници в организацията и поддържат финансова подкрепа на многобройни иновативни проекти и научни институции по целия свят. Това означава, че инвестиционната дейност е от полза не само за собствениците си, които получават големи печалби, но и на лица, които са в полза на инвестициите.

Малко къде в Русия специалист, работещ за първата година, може да разчита на компенсация до 7 000-8 000 долара на месец. В инвестиционните банки е възможно.

Основното значение на дейността на инвестиционните банки работи с клиенти, които искат да купуват някакъв бизнес или да продават или да донесат компанията на борсата. Банката им помага да се справят със закона в най-благоприятен начин. През 2008 г. финансовата криза доведе до уволненията на хиляди инвестиции и призова апетитите, които запазиха мястото си. Изглеждаше, че избухването на балона вече не се надува. Но след година и половина след катастрофата на братята Леман и кризата на други гиганти, пазарът започна да се възстановява малко. Броят на сливания и придобивания се е увеличил, длъжниците се подготвят за IPO за затваряне на заеми със средства от продажбата на акции (последният пример е IPO "Русал"). Според доклада на руския офис на J. P. Morgan за ноември 2009 г., обема на заповедите започва да расте, добавят се банкери. Водещи хеджийски агенции потвърждават: търсенето на финансисти се повиши.

Обратно през 1989 г., бившият търговец на облигации Майкъл Луис написа бестселър "покер лига", натурално изобразяваща "кухнята" на финансисти. Колко се е променила в начина на живот в продължение на 20 години? Forbes реши да разбере и в същото време да напомни на онези, които искат да следват героите на Луис, отколкото ще трябва да дойдат заради високата заплата. Казахме на нашите истории, самите инвестиции, текущи и бивши.

Работа през нощта, покажете посвещение

Да започнем с теста - ще ви отведеш ли в инвестиционната банка или не?

Ако сте завършили или почти завършили достоен икономически университет - Гу-Хе, Раа ги. Плеханов, Рош, Финансова академия, Икономика MSU - Има шанс да стигнем до интервюто. Ще изискват отговори на въпроси относно корпоративните финанси: "Какво е безплатно паричен поток И как се смята? "," Какво е среднопретеглената цена на капитала? "," Как да изградим финансов модел в Excel, стъпка по стъпка? "," Какви методи за оценка на компаниите знаеш? " и т.н.

Отговорите могат да бъдат намерени чрез четене на чифт учебници. Но освен това трябва да демонстрирате свободно притежание английски език И убедете работодателя в своята издръжливост. И най-важното, да демонстрират желанието да се извърши огромен брой задачи под постоянно налягане, в условия на липса на време.

Първото нещо, което се среща с предишния избор, е инсталация, която финансистите трябва да работят много. Добре дошли нощни ведици. Служителят никога няма да напусне преди девет вечер - не се предполага. Правилата на добрия тон диктуват да поставят късно: оставяйки по-рано, вие обиждате колегите, които имат работа "с три каруци" и които днес могат да се държат цяла нощ в офиса. В крайния случай ще трябва да направите интелигентен човек, прочетете интернет до 10-11 часа.

Несъвършенствата и възприемането на всички обичаи, присъщи на инвестиционното банкиране, се нарича ангажимент (ангажимент). Ако новодошлите не демонстрираха ангажимента, по-нататъшното участие в "покер лъжците" е съмнително. Ето един пример от живота.

Анализаторът Дмитрий влезе Ренесансов капитал, чакайки първия понеделник с тренировка и отиде на работа. Извършени задължения с 21.00 и се прибраха у дома. В следващите дни - същия график. В петък мениджърът дойде до Дмитрий и каза: "Нямате достатъчно време в офиса!"

"Представете си, че не се предполага, че не е добре изпълнено от задълженията или понижаваната работа и напуснала дома", Дмитрий е възмутен. - Казаха, че няма достатъчно време в офиса! Коментар е важно, монументално, епичното изявление, което не вземам. Тук са подходящи само мълчание и отражение.

Въпреки това, сред новодошлите са тези, които вземат всички души и нощна работа, а пристиганията на 7 часа сутринта да работят - в една дума, показва "съкращението". Colleabue Dmitry анализатор Денис обича да напуска по-късно всички, часове в 4-5 часа. И така, че всички видяха, колко е на работа, преди да напусне колегите си по електронна поща. Изглежда, че хората са доволни, но от друга страна напомни: "Виж, в 5 часа съм все още в офиса!"

"Моят приятел работи в Лондон, и те са обичайни да казват" Той "е добър човек! Видях го в почивните дни" ("Той е готин! Видях го на работа през уикенда") - казва на Дмитрий. - Странната логика на Това твърдение е следното: ако човек през уикенда е в офиса, той има много работа и той няма време да прави в делничните дни. Ако не сте в офиса през почивните дни, тогава няма да бъдете може да впечатли опита и класа. "

Забравете за празниците, пригответе се да работите на почивка

Newbie в Investbank е обречен да работи като проклет. Но през първите месеци много хора ще се надяват, че ще бъде възможно да си починете на празници, да виждате роднини и приятели, да отидете на почивка. Въпреки това, тези мечти бързо изчезват.

Анализатор Morgan Stanley Maria се събра за празниците в родния си Калуга, рождения ден на сестрата, който не съм виждал от дълго време. Седейки във влака, Мария получи обаждане от шефа - "спешно до офиса!". Какво да правя? Мария целуна роднини, подаде подарък и, седнал за благоприличие на половин час, изтича в обратния влак.

Ето една по-свежа история. На новогодишните празници, когато целият екип отиде в курортите, Ренесанс капитал работник Пол седеше на работното място и подготви документи по сделката. На 3 януари трябваше да отиде на работа за обяд и той остави дома си на следващия ден в седем сутринта - с индикация да бъде в офиса за четири часа. Не можеш да спиш, естествено да се провали, състоянието се приближи до излишъка, но Павел знаеше, че трябва да работите. И тогава - друг работен ден и грижа в 4 часа сутринта с индикация да достигне до 10.00 ...

Спадът на силите, депресията, ужасно неподходящо - описва чувствата на Павел. В невероятните усилия на усвояването ще се съсредоточи върху работата, която изискваше повишено внимание - изваждане на 150-те меморандум на английски език. "Когато тази лудост продължава в третия ден, се излива усещането за съдба, изглежда, че никога няма да свърши, - въздишва Павел. - Няма собствена сила да се измъкне от ситуацията, времето става гума. " Той се чувства като Merzko като Мария от Калуга, но много се надява на награда в края на годината.

- Всичко зависи от банката! - Ирина ме уверява, работеща повече от две години в корпоративния финансов отдел на един от най-големите европейски банки (и преди това - в агнето на Инвестбанк Калибром). Ние седим в италианското кафене, тъй като Investbankers може да отдели време да се срещат само по време на обяд или вечеря. Ирина е блестяща, практически искряща коса, волево лице и зачервяване на очите. Пред него има три телефона - работещ iPhone, прост домашен мобилен телефон и BlackBerry (за поща). В последната тя, извинява се, изглежда след няколко пъти по време на обяд. В западните банки Ирина е убедена, шефовете слушат подчинените и най-важното - всичко не е толкова кръвожадно. " В устните си това означава, че средните анализатори работят от 9-10 до 23-24.

Някои инвестиционни брегове с течение на времето се научават да се отнасят до спонтанни предизвикателства, за да работят с хумор. Александър Шулженко от катедрата по корпоративни финанси Deutsche Bank доброволно казва как трябва да изгради финансов модел на нощна улица под надзора на въоръжените охранители. Александър прекара ваканция в Египет, яздеше сърф. Късна вечер по пощата беше дадена задача, която изисква постоянен достъп до интернет. В същото време WiFi работи само на улицата. В същата нощ в селото се празнува местен празник. Полицейски патрул, който разкрива на туристите, реши да съжалява до Александър до сутринта, така че севаки да не се придържат към предложението.

Пълна с безполезен труд

Всички горепосочени проблеми на инвестиционното банкиране на начинаещи не са ограничени. Често главите ("сътрудници") са ангажирани в възпитанието на бойния дух в младите хора и дават нощта на задачите, които не изискват спешно изпълнение.

Анализаторът Никита от 15.00 е съблечен. Всичко, от което се нуждаете, той изпълни и отиде, достигайки до интернет в интернет до десет вечерта, обслужвайки у дома. По-близо до 22.00 Има повикване: Главата поиска да направи презентация. Никита разбираше, че задачата е узряла за дълго време, тя може да бъде дадена следобед. Но всичките "асоциации" веднъж знаят, че вкусът на нощувки, а Никита имаше подозрение, че ситуацията е подобна на армията - босове, така че отделенията преминаха през същата перифетка като те.

Последствия на никитин бяха потвърдени. Той зададе задачата да направи презентация до сутринта. Той прекара шест часа на задачата и постави документа на главата на главата. Спомни си представянето само вечер на следващия ден.

Примерите са известни и по-твърдо "образование на чувствата". В 4 часа сутринта, Mikhail Global Bank Analyst реши, че можете да се приберете у дома и да се обадите на такси. Шофиране към Северното си Бутово, Михаил получи повикване. С искрено възмущение "асоциирано" пита: "Къде си? Незабавно в офиса, трябва да завършите работата. " - Но това е толериране, ако пристигна в 10 часа, мога бързо да завърша всичко - преглътна Михайл. Не нещо за тази фраза, "сътрудник" нареди да бърза към офиса. Михаил трябваше да се подчинява - въпреки факта, че работата е толкова спешна, че дори не е на следващия ден, и дори по-късно. Единственото нещо, което стана, мисълта за предстоящите бонуси. Въпреки това, кризата се е случила и Михаил е нарязан.

Като инвестиционни банки, има различни начини за обучение на издръжливостта на подчинените. Например, анализаторите могат да поискат да достигнат до 6-7 сутринта, а самата "сътрудник" е обявена в офис през 9-10 сутринта. Резултат: анализаторът се сблъсква с столове и столове в офиса.

Или не на столове. Инвестирането има такава концепция като унисон. На жаргон - сън на тоалетната. Според неформалното проучване на анализаторите на банките (Deutsche Bank, Renaissance Capital, UBS, ING Bank), тоалетната кабини "Renaissance Capital" са признати за най-удобни в епохата, когато офисът е в алеята на Възнесението. Водопроводът беше монтиран по такъв начин, че да може да се чувства удобно да отнеме. В същото време огромен плюс беше звукоизолация на кабината, допринасяйки за силен сън.

Какво чувстват работниците, когато толерантни на подобни тестове? Стиснете зъбите си, но се надявайте, че годишният бонус ще се изплати. Но за това трябва да слушате преди края на годината. От всички онези, които са уволнени до 31 декември, в същия ренесансов капитал се купуват три заплати, докато в западните банки традиционно компенсират полугодишната заплата.

"Нашата дейност е най-близо до работата на политиците", каза Дмитрий, служител на Министерството на връзките с клиентите в чуждестранна инвестиционна банка. Той признава, че гумира не толкова 12-13 часа работа, колко психологическо напрежение. Всеки ден всеки час трябва да изобрази нещо от себе си, да спазва правилата. "Трябва да се държи, когато властите ви очакват - да вземат голяма инициатива, дори ако не е необходимо", Дмитрий смазва. "Аз го вземам като шоу бизнес - Маша през цялото време дръжка:" Аз съм "," Аз съм тук "," участвам в това ". Но за това обикновено не е творческа работа.

Защо investbanks всички издържат

Защо хората се съгласяват с подобен начин на живот? Какво ги примирява с грижата да работите със собствената си сватба, с несигурност в плановете дори през уикенда?

Първо, пари. Официалната заплата на анализатора на първата година на работа в инвестиционните банки - 70 000-120 000 рубли на месец, но ако годината е била успешна, в края на краищата те могат да платят бонус в размера на годишната заплата (в предварително \\ t кризисни години повече). "Синята мечта за всеки инвестиционен интернет е да печелят след пет години в апартамент с кола и сметище", казва служител на ING.

"Важно е робството да не е вечно, а за един напълно ограничен термин, например за три години", Ирина твърди от голяма европейска банка. За 25-годишния, този интервал от време не изглежда FATABAL. Говорете лесно пари, като ги харчите почти веднъж, само на почивка.

Второ, Investbanks се оценяват в промишлени предприятия. "Работата в корпоративните финанси дава такъв опит, който ще получа десет години", подчерта Ирина. Смята се, че експертите преминават пожар, вода и медни тръби. Това не е просто издръжливост. Често бизнес пътувания, комуникация с клиенти, познаване на различните фирми разширява хоризонтите.

"Мотивирам работата в международния екип, участието в сделките, които пишат за първите страници на вестниците, казва Александър Шулженко, в продължение на три години той е служил на титлата" асоциация ". - Нашата работа съчетава познаването на финансовите отчети, съдебната практика, стратегическото управление. Развитието допринася за редовните обучения. Това лято всички анализатори, които са възкръснали в асоциираните предприятия, са преминали програмата на Executive MBA в Ню Йоркската школа по бизнес Колумбия.

В допълнение, служителите на инвестиционни банки са отворени във всички страни, таксите и телефонът са платени, предоставени медицински услуги, голям социален пакет. Обичам всичко това трудно. Ето защо, ако има инвестиционно банкиране и попадат в преместване, тогава, като правило, се върнете към техните или свързани индустрии.

Въпреки това, има изключения. През лятото на 2009 г. срещнах съученик, с който съм учил в Mehmat Msu. Мери три години работят в и J. P. Morgan и други банки. Тя щеше да вдигне в експлоатация - и тя се откаже собствено желание. Авенция, след последния работен ден, те летяха в Испания с нейния приятел, като знак за намиране на свобода, бръснене. След това имаше обиколка на Европа, март на САЩ, където Мария идва над всички приятели. Сега, седем месеца след уволнението, тя учи в заснемането на Факултета на Вика.

"IB е начин на живот", обяснява Мария. - Вие работите с клиенти от различни индустрии, комуникирате с професионалистите на вашия бизнес, които могат да бъдат научени много. Но сега няма да потръпвам на всеки телефонен разговор с мисълта, че те отново причиняват в офиса. " Мария иска професионално да се занимава с фотография. Като краен курорт тя позволява връщане към изследвания (пазарни изследвания) или търговия (търговия на фондовата борса) Investbanks.

Попитах: ако не работи да преквалифицира фотографите или да отиде в "спокойните" разделения, ще се върне в корпоративно финансиране? Мария енергично се изкачи по главата си: "Не. Недвусмислено не. "