Cos’è una banca d’investimento? Tipi, servizi e attività delle banche di investimento

Molto spesso oggi puoi imbatterti in un concetto come "banche di investimento". Che cos'è? Qual è il loro scopo e scopo? Perché vengono creati? Quali regole vengono seguite? A queste e ad altre domande verrà data risposta nell’articolo.

informazioni generali

Quindi, per prima cosa scopriamo cosa sono le banche di investimento. Si tratta di istituzioni finanziarie speciali che aiutano a raccogliere capitali per i governi e le grandi aziende sui mercati globali. Forniscono anche servizi di consulenza durante la vendita e l'acquisto di un'azienda. Una banca di investimento commerciale può anche aiutare con la negoziazione di obbligazioni e azioni fornendo servizi di intermediazione. Infine, aiuta a trattare strumenti finanziari, materie prime, valute e prepara report analitici sui mercati in cui opera.

Se parliamo di definizioni specifiche, non c’è consenso e molti paesi danno la propria interpretazione del significato. Prenderemo come punto di riferimento quanto segue: le banche di investimento sono imprese impegnate nella negoziazione di titoli societari e governativi, principalmente attraverso la negoziazione di grandi blocchi di azioni; Si impegnano inoltre nel finanziamento aziendale sotto forma di raccolta di capitali attraverso l’emissione di azioni e obbligazioni o attraverso l’emissione di prestiti per investimenti a lungo termine.

Caratteristiche principali

Le banche di investimento commerciali hanno le loro caratteristiche uniche. Ma possiamo evidenziare le loro caratteristiche principali:

1. Pertanto, una banca di investimento è una grande organizzazione commerciale universale che combina e fornisce un gran numero di attività consentite nei mercati mobiliari e in alcune altre piattaforme finanziarie.
2. L'attività principale è considerata l'attuazione di attività per attrarre risorse finanziarie utilizzando titoli.
3. Essendo una grande organizzazione, una banca d'investimento opera quasi sempre su base all'ingrosso.
4. La priorità è data agli investimenti a medio e lungo termine.
5. La base del portafoglio di attività sono i titoli e la parte non commerciale del mercato è di maggiore interesse.

Attività di esempio

Prendiamo BCS come argomento in esame. Una banca d'investimento si occupa di Ma investire in qualcosa non è la sua unica attività. È un'istituzione abbastanza universale in cui si sviluppano anche altri tipi di attività svolte dagli istituti di credito. Cosa ha BCS per questo? Una banca d'investimento, prima di tutto, è caratterizzata da una struttura ben sviluppata e lavoro organizzato in varie direzioni. Ciò crea le basi per investire. Gli investimenti sono lo strumento di lavoro più prestigioso e allo stesso tempo più redditizio. Pertanto, di norma, tutte le aziende più o meno grandi lavorano con loro.

Funzioni

Quindi, sappiamo che le banche d'investimento in Russia, così come in altri paesi, sono istituti di credito speciali specializzati in investimenti in varie società e imprese. E hanno le seguenti funzioni:

1. Impegnato in operazioni passive. Questi includono quelli che aiutano nella formazione delle risorse proprie della banca.
2. Impegnato in operazioni attive. Si riferisce ad alcune azioni attraverso le quali gli enti creditizi allocano le risorse. Questi includono investimenti bancari, prestiti su titoli, ecc. Tutte queste operazioni sono chiamate transazioni azionarie.

Le banche d'investimento generano risorse attraverso le proprie risorse e la massima attenzione è riservata all'emissione e al collocamento dei titoli.

Cosa c'è all'estero?

In molti paesi le banche/fondi di investimento esistono da molto tempo, quindi è possibile rivolgersi a loro per studiare meglio le caratteristiche dei meccanismi esistenti. Pertanto, nei paesi sviluppati è popolare fornire prestiti industriali diretti a lungo termine grandi imprese garantiti dai loro impianti, fabbriche e attrezzature. Questo approccio è spesso accompagnato dal fatto che le banche diventano partecipanti alle attività economiche. In altre parole, è in atto un processo di fusione tra capitale industriale e bancario. Come può succedere? Un’opzione è l’investimento bancario. In questi casi vengono acquistati i titoli. Successivamente diventano di proprietà della banca stessa.

In generale, ci sono molte opzioni di interazione. Ma la partecipazione diretta dell’istituto di credito stesso paesi diversi può avere le sue specificità. Quando una banca d’investimento internazionale smette di collocare titoli, inizia successivamente a formare un mercato secondario per essi. Per fare questo, agisce come dealer e broker. Inoltre, ci sono spesso casi in cui gli istituti di credito agiscono come garanti o fondatori di nuove organizzazioni che effettuano un'offerta pubblica iniziale di azioni. Possono anche creare consorzi che includeranno banche commerciali e di investimento, nonché società di concessionari per una maggiore efficienza.

E nella Federazione Russa?

Abbiamo dato un'occhiata abbastanza approfondita a come opera una banca d'investimento internazionale straniera. Ora rivolgiamo la nostra attenzione allo stato delle cose in Federazione Russa. Quindi, nel paese fanno quanto segue:

1. Svolgere le funzioni di intermediari, intermediari e depositari.
2. Creano portafogli di emissioni, nonché set individuali di titoli per investitori specifici.
3. Organizzare gli insediamenti in base alle transazioni completate con i titoli.
4. Fornire servizi di consulenza in materia di investimenti.
5. Stanno cercando persone disposte a investire i propri soldi in varie entità, nonché in luoghi in cui possono ottenere i profitti più elevati.

Ad esempio, diamo un'occhiata alla First Investment Bank. Si tratta di un istituto finanziario abbastanza potente specializzato in vasta gamma investimenti. Pertanto, oltre agli investimenti convenzionali in titoli, offre anche l’opportunità di acquistare monete da collezione, metalli preziosi e di operare con asset a distanza attraverso un sistema crittografico sicuro e una firma digitale elettronica. Ma First Investment Bank si concentra principalmente su persone giuridiche. E l'utilizzo dei servizi di tali istituzioni può essere piuttosto problematico nella pratica per i cittadini comuni.

È davvero così brutto?

Affatto. Molti istituti di credito sono universali. Ad esempio, consideriamo la “Investment Trade Bank”, nota anche come “Investtorgbank”. Questo istituto di credito è impegnato nella mobilitazione di prestiti a lungo termine e nella sua fornitura ai mutuatari attraverso l'emissione e il collocamento di obbligazioni di prestito. "Investment Trade Bank" è una struttura che si rivolge principalmente alle imprese e alle organizzazioni varie forme. Ma oltre a questo, c'è tutta una serie di servizi per la persona media. È vero, puoi ottenere rapidamente solo una serie standard di servizi come prestiti e depositi. Gli investimenti, sebbene accessibili, richiedono comunque la firma di un certo numero di documenti aggiuntivi. Pertanto, quando ti rechi in tali istituzioni, devi essere preparato a conoscere abbastanza il contenuto grande quantità documenti.

In generale, le banche di investimento sono strutture che possono essere classificate in due tipologie:

1. Operano nel campo del collocamento e della negoziazione di titoli.
2. Fornire prestiti a lungo termine.

Banche d'investimento del primo tipo

Le prime istituzioni di questo tipo furono costituite nel primo quarto del XIX secolo. Nel XX secolo vi è stata la tendenza dei banchieri privati ​​e delle organizzazioni di piccole e medie dimensioni a ritirarsi a favore di grandi formazioni. La divisione legislativa in investimenti e commerciali fu effettuata per la prima volta negli Stati Uniti nel 1933 dal Glass-Steagall Act. Gli attori economici a cui siamo interessati si sono concentrati sulla mobilitazione di fondi per le grandi aziende e imprese. Nel corso del tempo, hanno iniziato a partecipare attivamente alla creazione di nuove entità economiche, nonché alle loro riorganizzazioni, fusioni e altri cambiamenti nella struttura organizzativa.

Cos'altro stanno facendo?

Inizialmente va notato che tali istituti non accettano depositi. Si sono concentrati sull'emissione di titoli e garanti. Il loro reddito è generato attraverso commissioni o pagamenti di importi predeterminati che non dipendono dallo svolgimento delle loro attività. Le banche lavorano anche come agenti che acquistano parte dei titoli nei casi in cui credono che la società funzionerà con successo e potranno trarne profitto. Quando avviene il collocamento, vengono concordate condizioni, termini, dimensioni e responsabilità. Per operare in modo più efficiente, sono organizzati in sindacati bancari.

Al giorno d'oggi, la situazione è spesso tale che senza agire in questo modo, le aziende si sviluppano in modo relativamente lento, quindi gli istituti finanziari di investimento non restano con le mani in mano. Questa combinazione è comune anche quando i dirigenti bancari sono anche membri dei consigli di amministrazione di imprese e strutture societarie per le quali emettono azioni. Va notato che nel campo dell'investment banking si ritiene che l'influenza principale qui appartenga a una mezza dozzina di strutture, e tutto il resto sono semplicemente organizzazioni intermediarie. Probabilmente è tutto.

Banche d'investimento del secondo tipo

Di solito sono creati su base azionaria. Accade spesso che siano organizzati insieme allo Stato. Il loro obiettivo principale è fornire prestiti a medio e lungo termine per determinati settori dell’economia o programmi speciali mirati. Inoltre, possono operare sui mercati dei capitali di prestito, mobilitando fondi dalla popolazione e dalle piccole imprese. Si impegnano inoltre in attività di prestito e investimenti in titoli statali e locali. È impossibile non apprezzare il loro contributo allo sviluppo di vari servizi finanziari. Tali istituti bancari sorsero durante la transizione al capitalismo e inizialmente furono formati da usurai che si unirono in società. Inizialmente essi hanno assunto lo svolgimento delle funzioni di negoziazione, regolamento, accettazione ed emissione. Hanno lavorato anche con titoli, ma, di regola, titoli di Stato. Nel XXI secolo si sono formate circa cinquanta potenti case bancarie. La loro particolarità è che, di regola, erano formate da imprese familiari e solo nel tempo furono trasformate in organizzazioni per azioni. Ma fino ad oggi esiste una priorità per i rappresentanti di un genere particolare.

Cosa stanno facendo?

Se parliamo di operazioni passive, allora si tratta del loro capitale proprio, formato da contributi di quote familiari, patrimonio netto e utili non distribuiti, fondi presi in prestito e altre cose. Si tratta della risorsa propria degli istituti di credito.

Ma l'interesse maggiore per lo studio sono le operazioni attive. Le banche d’investimento hanno costruito su di essi il loro vero potere. L'attività in questo caso prevede di lavorare con contanti. Titoli privati ​​e governativi, immobili e strumenti finanziari.

Peculiarità

Va notato che le banche di investimento sono, di norma, una prerogativa dei paesi sviluppati. Solo un gruppo relativamente piccolo di paesi in via di sviluppo può vantarsi di averli. Dopotutto, sono impegnati in investimenti reali, cioè investimenti in capitale fisso, che contribuiscono all'aumento delle scorte. E per una maggiore efficienza sono necessari lo sviluppo tecnologico derivante dalla rivoluzione scientifica e tecnologica e manodopera qualificata.

Conclusione

Per le banche di investimento, quando decidono gli investimenti, sono importanti:

• Potenziale intellettuale della produzione.
• Qualificazione.
• Esperienza e conoscenza dei lavoratori.
• Spese per la formazione del personale.
• Tutto il resto che ti consentirà di utilizzare il capitale acquisito nel modo più efficiente possibile.

Qualsiasi grande azienda manifatturiera, finanziaria, creditizia o di intermediazione deve affrontare problemi di emissione di titoli, raccolta di fondi e gestione di risorse. Risolvere tali problemi da soli può essere problematico. E poi si rivolgono a una banca di investimento, un istituto creditizio e finanziario specializzato in operazioni sui mercati azionari. Oltre a queste funzioni, fornisce servizi di consulenza e intermediazione, aiuta ad attrarre capitali esteri, conduce operazioni di cambio e materie prime e crea rapporti finanziari analitici.

Banca d'investimento e commerciale

Di norma, la decisione se una banca si impegnerà in investimenti, parteciperà a fusioni aziendali, ricerche sui mercati finanziari o compravendita di azioni viene presa dal suo management. La decisione è volontaria e pertanto l’attività deve essere svolta a spese dei propri fondi. Non tutte le organizzazioni creditizie si posizionano come banche di investimento e commerciali. Ce ne sono pochi in Russia, ma i loro uffici sono presenti in tutte le regioni, in modo che sia le piccole banche regionali che i grandi istituti finanziari possano utilizzare i loro servizi.

Attività di investimento delle banche

Cosa significa l'attività di investimento delle banche e quale obiettivo perseguono fornendo i servizi di cui sopra?

Di norma, per investimento si intendono investimenti in titoli, azioni, beni, capitale circolante, nonché prestiti volti ad aumentare equità organizzazione degli investimenti. Lo scopo principale di questa attività è generare reddito dall'emissione o dalla vendita diretta di azioni, obbligazioni, valuta, nonché dalla fornitura di servizi di intermediazione nel mercato azionario. In questo modo potete proteggere i vostri investimenti e aumentarli, raggiungere gli indicatori previsti nella redditività della banca e nella liquidità dei vostri investimenti.

Banca commerciale di investimenti

Dalle funzioni e dagli obiettivi sopra descritti ne consegue che le organizzazioni di investimento sono istituzioni finanziarie universali che ricevono entrate sia dai servizi di intermediazione forniti a vari istituti di credito e persone giuridiche, sia dalla vendita dei propri prodotti, ad esempio. Pertanto, tale società è altrimenti chiamata banca commerciale di investimenti. Esiste anche una banca per azioni con lo stesso nome, pronta a collaborare con clienti aziendali e privati, al servizio di imprese di varie forme di proprietà. L'attività principale è attrarre e aumentare il capitale attraverso la rivendita o investimenti a lungo termine.

Fondi di investimento bancari

Naturalmente è possibile pagare gli interessi, i dividendi e la quota di reddito degli investimenti solo da alcuni fondi, che sono rappresentati da oro, beni valutari e immobili. I manager li gestiranno, cioè li svilupperanno, aumentandone il valore. Agiscono nell'interesse degli investitori che ne sono attratti mercati azionari o attraverso il sistema bancario. I loro investimenti o azioni costituiscono i fondi di investimento della banca, i cui pagamenti vengono effettuati sulla base della redditività - la differenza tra il valore delle attività al momento della scadenza e il prezzo approvato durante il periodo della loro acquisizione.

Banche d'investimento della Russia

Quando si parla di investimenti come tipo separato di attività degli istituti finanziari, sorge la domanda sulla scelta dell'istituto. Oggi, le banche d'investimento russe sono rappresentate da marchi noti come:

• "Capitale" da VTB;
• FINLANDESI;
• Gruppo Sberbank CIB;
• ZERICO Capitale.

Renaissance Capital, Troika e ALOR sono riconosciuti dagli esperti come progetti di successo. Nonostante il fatto che le loro attività non possano essere definite bancarie, sono stati coinvolti per molto tempo in prestiti a grandi istituti finanziari e investimenti a lungo termine e occupano posizioni elevate nella classifica delle migliori società di investimento.

Banca internazionale per gli investimenti

Un ruolo speciale nei prestiti alle imprese, nella politica di investimento degli stati europei, nel finanziamento del commercio interstatale e nella preparazione di prodotti documentari è svolto da una banca internazionale di investimenti creata sulla base di un accordo intergovernativo con il sostegno delle Nazioni Unite. La Banca ha sede a Mosca ed opera nei Paesi aderenti all'Accordo. Partecipa a vari progetti nazionali, si assume la responsabilità della gestione dei rischi e degli asset delle banche e aiuta a risolvere i problemi di liquidità e redditività dei marchi.

Operazioni di investimento delle banche

Oltre al fatto che le società di investimento agiscono nell'interesse dei propri clienti, possono svolgere le proprie attività volte a generare reddito da investimenti in proprietà intellettuale, immobili e titoli. Tali operazioni di investimento delle banche consentono loro di ricevere fondi gratuiti, che possono essere utilizzati per rafforzare la propria posizione sul mercato, aumentare la liquidità del capitale autorizzato e diversificare le attività della società. Inoltre, grazie a questi dividendi, si formano riserve sufficienti a mantenere l’attività della banca in condizioni di crisi o instabilità economica.

Banche d'investimento del primo tipo

Nelle situazioni in cui un istituto di credito decide di occuparsi solo di titoli, della loro emissione, rivendita e investimento in questo tipo di attività, si parla di “banche di investimento di tipo 1”. Il loro ruolo principale è

• per il collocamento di azioni e obbligazioni,
• effettuare transazioni internazionali sul mercato azionario,
• consigliare i clienti in merito alla liquidità del progetto,
• alla contabilità e all’analisi del settore in questione.

Queste banche possono agire come fondatori nella creazione di nuovi istituti finanziari e aiutare le aziende nella scelta di una strategia di investimento e nella sua attuazione.

Banche d'investimento del secondo tipo

Quelle società che sono disposte a investire nel settore immobiliare, nello sviluppo della sfera sociale, nei prestiti alle grandi società sono chiamate “banche di investimento del secondo tipo”. Molto spesso si formano grazie ai sussidi statali, al capitale azionario e ad un fondo di riserva creato in anticipo. Le loro operazioni principali riguardano depositi e prestiti a persone giuridiche, investimenti in titoli, compresi quelli governativi. Stanno anche sviluppando attivamente altri servizi finanziari, ad esempio i servizi di gestione della liquidità. Questa attività aiuta le banche a mantenere la liquidità e a mantenere i propri rating di affidabilità e stabilità.

Funzioni delle banche di investimento

I tipi elencati di operazioni attive e passive svolte da organizzazioni commerciali e creditizie indicano anche le funzioni delle banche di investimento, che includono:

• dealer, intermediario (collocamento, rivendita di titoli);
• organizzativo (regolamento delle transazioni, emissione di dividendi, pagamento di interessi);
• consulenza (consulenze riguardanti la scelta della strategia);
• analitico (ricerca di oggetti di investimento, selezione di clienti e investitori);
• esperto (costituzione di portafogli titoli, supporto ad operazioni, emissioni).

L'essenza dell'attività di investment banking

Pertanto, l’essenza dell’attività bancaria di investimento si riduce ai servizi di intermediazione forniti su un’enorme piattaforma multiuso. Allo stesso tempo, una società di credito aperta alla cooperazione con grandi persone giuridiche può operare con ingenti flussi di cassa, gestire con competenza azioni e fondi di grandi dimensioni, concentrandosi su investimenti a lungo termine. E, soprattutto, i titoli sono considerati per loro il principale punto di riferimento, la cui corretta gestione aiuterà a raggiungere elevati livelli di redditività, prospettive e redditività dell'azienda.

Processi aziendali delle banche di investimento

Di conseguenza, i processi aziendali delle banche d’investimento russe si basano sui titoli:

• organizzazione del commercio di azioni, obbligazioni, titoli societari;
• lavoro di broker-dealer, che aiuta gli investitori a orientarsi nella scelta dell'oggetto e del programma di investimento;
• lavoro relativo alla gestione dei portafogli di investitori formati;
• organizzazione di investimenti diretti o propri;
• servizi di consulenza;
• gestione delle attività di ricerca e tecnico-scientifiche.

Se una banca d'investimento ha successo in almeno una di queste aree, è considerata di successo e interessante per i suoi clienti.

Investimento bancario) è un istituto finanziario che organizza per grandi aziende e governi la raccolta di capitali sui mercati finanziari globali e fornisce anche servizi di consulenza per l'acquisto e la vendita di aziende, servizi di intermediazione, essendo un intermediario leader nella negoziazione di azioni e obbligazioni, derivati, valute e materie prime, e produce anche report analitici su tutti i mercati in cui opera.

Negli anni ’30, a causa della Grande Depressione, le banche statunitensi furono divise in banche commerciali e banche di investimento. Tuttavia, la legge Glass-Steagall è stata successivamente abrogata e le banche commerciali hanno riacquistato il diritto di impegnarsi in servizi bancari di investimento.

Attualmente, tuttavia, la situazione ha cominciato a cambiare a causa della crisi del 2007-2009 e molti paesi, tra cui Regno Unito e Stati Uniti, stanno discutendo la separazione dell’investment banking da quello commerciale.

Attività

Una tipica banca d’investimento ha le seguenti funzioni:

• Sottoscrizione e compravendita di titoli;
• Offerta di servizi di intermediazione a investitori privati ​​e istituzionali;
• Servizi di fusioni e acquisizioni;
• Analisi e ricerche finanziarie;
• Market maker per alcune tipologie di titoli.

Fusioni e acquisizioni

Le fusioni e le acquisizioni per una banca di investimento che opera in un paese con un mercato finanziario sviluppato diventano spesso la principale area di generazione di reddito. Molte imprese e gruppi finanziari russi non hanno ancora raggiunto il livello di sviluppo in cui sono necessari i servizi di una banca di investimento per effettuare fusioni e acquisizioni. Nelle condizioni russe, fusioni e acquisizioni spesso significano transazioni con grandi blocchi di azioni. Tuttavia, l’attività di acquisto e vendita di singole imprese non è la stessa cosa delle fusioni e acquisizioni. Le attività di una banca d'investimento durante fusioni e acquisizioni possono essere suddivise nelle seguenti componenti:

• attività di consulenza per determinare l'opzione ottimale per la ristrutturazione aziendale;
• attrarre risorse finanziarie per fusioni e acquisizioni;
• accumulo di grandi blocchi di azioni sul mercato su richiesta di un cliente (acquisto di grandi blocchi di azioni), vendita di grandi blocchi di azioni;
• ristrutturazione di una società separata e vendita delle sue parti;
• sviluppo e implementazione protezione efficace cliente dall'acquisizione.

Negoziazione di titoli

Questo tipo di attività è definita esterna per la possibilità di vendere direttamente servizi di intermediazione, cioè servizi di acquisto e vendita di titoli.

Contestualmente, l'attività di negoziazione titoli viene svolta anche come strumento di supporto all'attività di investment banking (cessioni di titoli collocati) e di asset management (acquisti e vendite di titoli nell'ambito del processo di ristrutturazione del portafoglio titoli). Inoltre, nei mercati finanziari sviluppati, la negoziazione di titoli è intesa non semplicemente come il processo di conclusione di transazioni per l'acquisto/vendita di titoli, ma come l'implementazione di complesse strategie di negoziazione e arbitraggio, costituite sia da molte semplici transazioni di acquisto/vendita sia da più complesse transazioni.

In Russia oggi, il commercio di titoli significa quasi sempre transazioni di acquisto/vendita non correlate e solo occasionalmente le grandi istituzioni utilizzano transazioni più complesse.

L'organizzazione della negoziazione di titoli all'interno di una banca di investimento o di una grande società di investimento è un'area separata del business e della scienza, che ha le proprie leggi e tecnologie complesse. Questo è il tipo di attività che viene padroneggiata innanzitutto dai partecipanti al mercato. Nella maggior parte dei casi, i grandi partecipanti al mercato russo hanno divisioni piuttosto high-tech impegnate in operazioni di negoziazione di titoli.

Analisi e ricerca finanziaria

Una delle attività delle banche di investimento è la fornitura di analisi finanziarie sui titoli negoziati dalla banca. Questa attività di per sé, di regola, non porta profitto. Al contrario, è diventata una delle banche di investimento più costose. Ecco perché questo tipo le attività possono essere classificate come intermedie tra le attività esterne e interne di una banca di investimento. Per l'esecuzione viste esterne attività, la banca d'investimento sviluppa anche attività interne che garantiscono condizioni operative normali per quelle divisioni che svolgono attività esterne e generano profitti. Le maggiori voci di reddito per una banca di investimento comprendono i redditi derivanti dalla fornitura di servizi per attrarre finanziamenti. Ciò crea un conflitto di interessi tra le divisioni analitiche e di attività esterne delle banche. Negli Stati Uniti, le agenzie analitiche indipendenti hanno ricevuto un sostegno significativo. Grazie ai nuovi requisiti, secondo i quali le banche di investimento, oltre ai propri rapporti analitici, devono fornire ai propri clienti analisi indipendenti.

Appunti

Collegamenti

• Descrizione del lavoro del banchiere di investimenti
• Negli Stati Uniti sono scomparse le ultime banche d'investimento indipendenti lenta.ru 22/09/2008

Fondazione Wikimedia. 2010.

• Boyd, Robert, primo signore di Kilmarnock
• Timone, Brigitte

Scopri cos'è "Banca d'investimento" in altri dizionari:

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INVESTIMENTO BANCARIO- (banca d'investimento) Una banca negli Stati Uniti, simile a una banca d'affari britannica. Economia. Dizionario. M.: INFRA M, Casa editrice Ves Mir. J. Nero. Direttore generale: Dottore in Economia Osadchaya I.M.. 2000. BANCA DI INVESTIMENTO vedi BANCA DI INVESTIMENTO ... Dizionario economico

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Le banche rappresentano un importante anello economico nella struttura di qualsiasi stato. Accumulo delle banche commerciali fornitura di denaro attraverso depositi di persone fisiche e giuridiche, fornirli per lo smaltimento e l'utilizzo di altre strutture commerciali e persone fisiche secondo varie categorie contratti, a condizioni diverse e secondo programmi diversi. Ciò è necessario sia per soddisfare le esigenze finanziarie delle persone fisiche sia per garantire la continuità delle attività delle persone giuridiche.

Esistono diverse forme di interazione tra organizzazioni bancarie e clienti. A volte un'organizzazione cliente ha bisogno di un afflusso di investimenti di capitale, della necessità di entrare in un mercato più ampio o della necessità di modernizzare la produzione esistente. E in questi casi, legale o individui Hai bisogno di un consulente finanziario affidabile, di un intermediario professionale e di un organizzatore di affari. E in questo caso si manifesta l'attività di investimento delle banche. Lo studio di questo tipo di attività ha portato a numerosi studi e decine di articoli scientifici pubblicati. Abbiamo provato a combinare di più Informazioni importanti per il nostro lettore e considerare principi generali, modelli e caratteristiche delle attività di investimento delle organizzazioni bancarie.

Oggi esistono diversi modelli principali di banche, che includono gli investimenti come una delle principali aree di attività. IN primo modelloè prevista una chiara separazione tra il ruolo di una banca commerciale ordinaria (che fornisce servizi creditizi e finanziari) e i compiti finalizzati agli investimenti. Il modello fu adottato per la prima volta a metà degli anni ’30 negli Stati Uniti, dopo la ratifica del Glass-Steagall Act. Anche modello simile ha il nome Sassone (basato sul principio della massima distribuzione). La gradazione è stata osservata fino al 1999, quando l’introduzione nella legislazione della legge Graham-Leach ha consentito alle banche ordinarie di creare unità strutturali coinvolte nell’investimento in titoli. Da allora nella vita quotidiana dei finanzieri è apparsa l'espressione "supermercato finanziario", un'organizzazione che si occupa di tutti i possibili servizi finanziari.

Secondo modello si chiama continentale (o europea) e presuppone l'esistenza di organizzazioni commerciali universali, che hanno divisioni separate coinvolte nel commercio di titoli, negli investimenti, nel lavoro sul mercato dei capitali, nonché nella fornitura di servizi finanziari e creditizi standard. Gli esempi includono Deutsche Bank in Germania o il Gruppo Paribas in Francia.

I paesi domestici sono caratterizzati dalla presenza di un modello misto. Le banche sono direttamente coinvolte negli investimenti nell'industria e il mercato dei titoli si sviluppa sempre di più ogni anno. Esistono sia banche commerciali universali con licenza della Banca di Russia, sia organizzazioni specifiche le cui attività sono regolate dal Servizio federale dei mercati finanziari. La seconda categoria comprende le attività di intermediazione, intermediazione, banca depositaria e gestione.

Va notato che la legislazione nazionale non definisce i concetti di attività di investimento delle organizzazioni bancarie e non esistono strumenti legali per regolamentare questo particolare ramo di attività.

Servizi e tipologie di attività di investimento

L'attività di investimento delle banche commerciali è l'area più prestigiosa, che, inoltre, è la più redditizia. Ecco perché le aziende che forniscono servizi finanziari e creditizi si sforzano di partecipare ai mercati mobiliari liberi e di impegnarsi in progetti di investimento.

Le banche di investimento esistenti in paesi stranieri sono impegnate a fornire i seguenti servizi ai propri clienti:

• Custodia e depositaria;
• Attività di consulenza;
• Servizi di intermediazione;
• Opzioni di ristrutturazione aziendale tramite M
• Aumentare i profitti attirando finanziamenti.

Affinché le banche possano investire in questi ambiti, sviluppano diversi ambiti, che convenzionalmente vengono suddivisi in interni ed esterni.

Tipi esterni di attività di investimento

Quelli esterni significano svolgere due tipi di compiti: attrarre investimenti di capitale di terzi e supportare fusioni e acquisizioni. In caso di attrazione di investimenti di capitale, molto spesso parliamo di collocamento e gestione di depositi (in particolare titoli) dei propri clienti, ma esistono anche opzioni per investimenti di capitale di terzi lanciando metodi speciali di prestito di investimenti a persone fisiche e giuridiche entità.

• Consulenza ai clienti che intendono collocare titoli;
• Conduzione del sindacato di sottoscrizione - gestione del sindacato;
• Lavorare con i documenti dei clienti;
• Fornitura di servizi di assistenza sui titoli dei clienti e propri sui mercati primari e secondari.

Quando il mercato di uno stato ha un sistema finanziario fiorente, le banche commerciali i cui obiettivi includono attività di investimento spesso utilizzano l'opzione di fusioni e acquisizioni come un affidabile schema di profitto.

La stragrande maggioranza delle aziende nazionali non ha raggiunto il livello in cui diventa chiara la necessità di effettuare procedure di M&A, per le quali è necessario contattare le banche di investimento.

Nello stesso caso, se un'organizzazione bancaria fornisce servizi di fusioni e acquisizioni, esistono le seguenti aree di attività:

• Consulenza ai clienti su opzioni e metodi di riorganizzazione aziendale;
• Riorganizzazione effettiva dell'azienda e sua successiva vendita;
• Sviluppo e implementazione meccanismi efficaci anti-fusione;
• Formazione e vendita di blocchi di azioni;
• Raccolta di finanziamenti per una fusione o acquisizione.

Tipologie interne di attività di investimento

Il compito principale delle attività di investimento interno degli istituti bancari è garantire l'efficace funzionamento dei processi esterni e dei dipartimenti che si occupano degli investimenti e generano il massimo reddito. Tipi significativi di attività interne sono:

• Servizi di intermediazione;
• Gestione dei portafogli di investimento dei clienti;
• Gestione personale;
• Attrarre investimenti di capitale.

Nella realtà del mercato interno, il reddito derivante da tali attività può variare dal 100% delle perdite annuali a un reddito impressionante, che ammonta al centinaia di% all'anno.

Politica di investimento delle banche e pianificazione degli investimenti

La politica di investimento delle organizzazioni bancarie è un insieme di misure volte a sviluppare e infine implementare idee per la gestione degli investimenti, garantendo l'importo ottimale degli investimenti per operazioni efficaci, nonché aumentando la redditività della banca. La condizione più importante La politica di investimento di un istituto bancario è quella di sviluppare una strategia efficace e più redditizia.

La pianificazione degli investimenti prevede la scelta delle modalità ottimali di collocamento e di distribuzione delle risorse finanziarie per un certo periodo di tempo con la possibilità di garantire ulteriormente una maggiore redditività e di aumentarne il numero operazioni possibili. Poiché la pianificazione è un processo organizzativo complesso, durante la sua attuazione è necessario rispettare le seguenti condizioni:

• Disponibilità di dati informativi oggettivi e necessari;
• Valutazione degli investimenti esistenti, nonché valutazione della redditività degli investimenti;
• Analisi dei costi sostenuti e dei risultati finali dei progetti di investimento, nonché dell’impatto di un particolare progetto sulla posizione della banca;
• Un piano finanziario collaudato e verificato;

Per le attività e le politiche di investimento delle banche, i fattori chiave sono la corretta determinazione del rapporto tra l'importo dei fondi di credito e i propri risparmi finanziari, lo sviluppo di una strategia reciprocamente vantaggiosa per la distribuzione dei dividendi progetti di investimento, nonché l'ottimizzazione della struttura esistente del capitale di investimento. Questi tre indicatori sono fattori fondamentali per quelle banche commerciali impegnate in attività di investimento.

Ogni anno compaiono sempre più banche commerciali, che creano una concorrenza significativa. Vi partecipano non solo gli istituti finanziari nazionali, ma anche quelli esteri. In condizioni di tale concorrenza, uno dei fattori più importanti è l'attuazione delle attività di investimento associate alle transazioni di titoli. Tutti gli investimenti delle banche commerciali hanno le seguenti caratteristiche distintive:

• Gli investimenti richiedono un afflusso costante di fondi per un lungo periodo, anche prima del momento in cui l'importo dell'investimento è pienamente giustificato;
• Quando si investe, il principale promotore del processo è la banca stessa, che cerca di acquisire quanti più asset possibile sui mercati mobiliari;
• A differenza dei rapporti di debito, in cui la banca collabora con un prestatore o un mutuatario, quando si investe non esiste alcun contatto personale: questo viene sostituito da titoli di imprese e organizzazioni acquisiti da istituti bancari;

Un portafoglio di investimenti è una raccolta di tutti gli investimenti bancari esistenti da cui viene realizzato il profitto. Le banche cercano sempre di ottenere il massimo profitto possibile, ma nonostante ciò è necessario mantenere un chiaro rapporto tra la redditività dei progetti e la loro liquidità e sicurezza finanziaria.

Una banca che investe in progetti rischiosi che non sono liquidi potrebbe prima o poi diventare insolvente. Di conseguenza, da quanto sopra possiamo trarre una conclusione sulla funzionalità del portafoglio di investimenti.

Perché hai bisogno di un portafoglio di investimenti?

La necessità di un portafoglio di investimenti si rivela attraverso le sue funzioni dirette. Queste funzioni includono quanto segue:

1. Stabilizzazione della posizione finanziaria di un'organizzazione bancaria, indipendentemente dalla situazione del mercato interno: anche se i profitti derivanti dal numero di servizi finanziari standard diminuiscono, vengono sostituiti dai redditi derivanti dai fondi investiti in titoli.
2. Compensazione dei rischi di credito che possono sorgere a causa di circostanze oggettive. Le banche contraggono anche prestiti, che possono essere compensati con titoli, bilanciando così il saldo prestito/attività.
3. Diversificazione dei fondi ricevuti. I titoli non sono assegnati a una regione specifica, ma sono di natura transnazionale: ciò contribuisce a una diversificazione altamente efficace dei proventi bancari.
4. Garantire la liquidità bancaria. I titoli acquistati possono fungere da garanzia per raccogliere fondi effettivi o essere rivenduti per scopi simili.
5. Assicurazione contro possibili modifiche negative della legislazione, situazioni causate da una situazione geopolitica negativa.
6. Miglioramento della performance di bilancio grazie alla detenzione di una certa quantità di titoli costosi.

Per garantire un afflusso costante di fondi, diversificare il reddito e ridurre la possibilità di rischi di credito, titoli con termini diversi rimborso.

Con una diminuzione del numero di titoli, nonché variazioni del loro valore, è possibile reinvestirli in altri oggetti che corrispondono agli attuali obiettivi della politica di investimento delle organizzazioni bancarie e hanno anche caratteristiche migliori.

Infine, notiamo che le banche, pur impegnate in attività di investimento, sono intrinsecamente partecipanti all’organizzazione e al mantenimento del sostegno finanziario per numerosi progetti innovativi e istituzioni scientifiche in tutto il mondo. Ciò significa che l'attività di investimento è vantaggiosa non solo per i suoi proprietari, che ricevono grandi profitti, ma anche per le persone a favore delle quali viene effettuato l'investimento.

Sono pochi i posti in Russia dove uno specialista che lavora per il primo anno può contare su un compenso fino a 7.000-8.000 dollari al mese. Questo è possibile nelle banche di investimento.

Lo scopo principale delle banche di investimento è lavorare con i clienti che desiderano acquistare un'azienda, venderla o quotarla in borsa. La banca li aiuta a realizzare la transazione nel quadro della legge nel modo più favorevole. Nel 2008, la crisi finanziaria ha portato al licenziamento di migliaia di banchieri d’investimento e ha frenato gli appetiti di coloro che hanno mantenuto il posto di lavoro. Sembrava che la bolla scoppiata non si sarebbe più gonfiata. Ma un anno e mezzo dopo il crollo di Lehman Brothers e la crisi di altri giganti, il mercato ha cominciato gradualmente a riprendersi. Il numero di fusioni e acquisizioni è aumentato, i debitori si stanno preparando per una IPO per coprire i prestiti con i fondi derivanti dalla vendita di azioni (l'ultimo esempio è l'IPO di Rusal). Secondo un rapporto dell'ufficio russo di J.P. Morgan del novembre 2009, il volume degli ordini ha cominciato a crescere e il lavoro per i banchieri è aumentato. Le principali agenzie di headhunting confermano che la domanda di finanziatori è aumentata.

Nel 1989, l'ex commerciante di obbligazioni Michael Lewis scrisse il libro più venduto Liar's Poker, un ritratto naturalistico della cucina del finanziere. Quanto è cambiato il loro stile di vita in 20 anni? Forbes ha deciso di scoprirlo e allo stesso tempo ricordare a coloro che vogliono seguire gli eroi di Lewis cosa dovranno sacrificare per il bene di un alto stipendio. Gli stessi banchieri d'investimento, attuali e passati, ci hanno raccontato le loro storie.

Lavora di notte, mostra dedizione

Innanzitutto, un test: ti porteranno in una banca d'investimento o no?

Se ti sei laureato o sei quasi laureato in un'università di economia decente: l'Università statale-Scuola superiore di economia, da cui prende il nome la REA. Plekhanov, NES, Accademia finanziaria, Facoltà di economia dell'Università statale di Mosca - c'è la possibilità di ottenere un colloquio. Richiederanno risposte a domande sulla finanza aziendale: “cosa è gratis flusso di cassa e come si calcola?”, “Qual è il costo medio ponderato del capitale?”, “Come costruire un modello finanziario in Excel, passo dopo passo?”, “Quali metodi di valutazione aziendale conosci?” eccetera.

Puoi trovare le risposte leggendo un paio di libri di testo. Ma oltre a questo, devi dimostrare fluidità lingua inglese e convincere il datore di lavoro della tua resistenza. E, soprattutto, dimostrare il desiderio di completare un numero enorme di compiti sotto costante pressione, in condizioni di mancanza di tempo.

La prima cosa che un principiante qualificato deve affrontare è la mentalità secondo cui i finanziatori devono lavorare sodo. Sono incoraggiate le veglie notturne. Un dipendente non partirà mai prima delle nove di sera: non è consentito. Le regole della buona educazione impongono di stare alzati fino a tardi: uscendo presto si offendono i colleghi che hanno “tre carrate di lavoro” e che oggi rischiano di passare tutta la notte in ufficio. In casi estremi, dovrai indossare una faccia intelligente e leggere Internet fino alle 22-23.

La non resistenza e l'accettazione di tutte le consuetudini inerenti all'investment banking si chiama impegno. Se il nuovo arrivato non ha dimostrato impegno, è in discussione un'ulteriore partecipazione al “poker dei bugiardi”. Ecco un esempio dalla vita.

L'analista Dmitry è entrato nella Capitale del Rinascimento, ha aspettato con trepidazione il primo lunedì e si è messo a lavorare. Ho completato i miei compiti entro le 21.00 e sono tornato a casa. I giorni successivi: lo stesso programma. Venerdì un manager si è avvicinato a Dmitrij e gli ha detto: “Non passi abbastanza tempo in ufficio!”

"Immagina, non sono stato rimproverato per non aver svolto abbastanza bene i miei doveri o per non aver finito il lavoro e non essere tornato a casa", è indignato Dmitry. - Dicevano che non c'era abbastanza tempo in ufficio! Non mi impegno a commentare questa importante, monumentale, epica affermazione. Qui sono appropriati soltanto il silenzio e la riflessione”.

Ma tra i nuovi arrivati ​​c'è chi accetta di cuore il lavoro notturno e si presenta al lavoro alle 7 del mattino: in una parola, dimostra “impegno”. Il collega di Dmitry, l'analista Denis, ama partire più tardi di tutti gli altri, intorno alle 4-5 del mattino. E affinché tutti possano vedere a che ora era al lavoro, prima di uscire, manda via mail qualche battuta ai colleghi. Sembrava che rendesse felice la gente, ma in compenso ricordava loro: “Guarda, alle 5 di mattina sono ancora in ufficio!”

"Il mio amico lavora a Londra e dicono: "È un bravo ragazzo! L'ho visto nei fine settimana" ("È fantastico! L'ho visto al lavoro nel fine settimana")", dice Dmitry. "La strana logica di questa affermazione è la seguente: "Se una persona è in ufficio nel fine settimana, significa che ha molto lavoro e non ha tempo per farlo nei giorni feriali. Se non eri in ufficio nel fine settimana, lo farai non riuscire a dare l'impressione di un ragazzo impegnato e simpatico."

Dimentica le vacanze, preparati a lavorare in vacanza

Un nuovo arrivato in una banca d'investimento è destinato a lavorare come un matto. Ma nei primi mesi molte persone hanno un barlume di speranza di potersi rilassare durante le vacanze, vedere la famiglia e gli amici e andare in vacanza. Tuttavia, questi sogni svaniscono rapidamente.

L'analista di Morgan Stanley Maria sarebbe andata nella sua nativa Kaluga per le vacanze, per il compleanno di sua sorella, che non vedeva da molto tempo. Seduta sul treno, Maria ha ricevuto una chiamata dal suo capo: "in ufficio urgentemente!" Cosa fare? Maria baciò i suoi parenti, fece loro un regalo e, dopo essere rimasta lì per decenza per mezz'ora, corse a prendere il treno del ritorno.

Ecco una storia più recente. Durante le vacanze di Capodanno, quando l'intero team era andato nei resort, Pavel, dipendente della Renaissance Capital, era seduto sul posto di lavoro e preparava i documenti per la transazione. Il 3 gennaio doveva andare al lavoro entro mezzogiorno e il giorno successivo uscì di casa alle sette del mattino, con l'ordine di essere in ufficio entro quattro ore. Naturalmente non era possibile dormire, lo stato si avvicinava allo stupore, ma Pavel si rese conto che aveva bisogno di lavorare. E poi - un'altra giornata di lavoro e partenza alle 4 del mattino con l'ordine di arrivare entro le 10.00...

Perdita di forza, depressione, terribile mancanza di sonno: Pavel descrive i suoi sentimenti. Con un incredibile sforzo di volontà, riuscì a concentrarsi su un lavoro che richiedeva maggiore attenzione: correggere un memorandum di 150 pagine in inglese. "Quando questa follia dura per il terzo giorno, si instaura una sensazione di rovina, sembra che non finirà mai", sospira Pavel. “Non ho le forze per uscire dalla situazione, il tempo diventa gomma”. Si sente disgustoso come Maria di Kaluga, ma spera davvero in un bonus a fine anno.

“Dipende tutto dalla banca!” - Mi assicura Irina, che lavora da più di due anni nel dipartimento di finanza aziendale di una delle più grandi banche europee (e prima ancora in una banca d'investimento più piccola). Siamo seduti in un bar italiano, poiché i banchieri d'investimento possono trovare il tempo per un incontro solo durante il pranzo o la cena. Irina ha capelli lucenti, quasi scintillanti, un viso volitivo e occhi arrossati. Di fronte a lei ci sono tre telefoni: un iPhone da lavoro, un semplice cellulare domestico e un Blackberry (per visualizzare la posta). Si scusa e guarda quest'ultimo un paio di volte durante il pranzo. Nelle banche occidentali, Irina è convinta, la direzione ascolta i subordinati e, soprattutto, "non tutto è così assetato di sangue". Nelle sue parole, ciò significa che in media gli analisti lavorano dalle 9-10 alle 23-24.

Alcuni banchieri d'investimento imparano col tempo a rispondere alle chiamate spontanee per lavorare con umorismo. Alexander Shulzhenko del dipartimento di finanza aziendale della Deutsche Bank racconta con entusiasmo come ha dovuto costruire un modello finanziario per strada di notte sotto la supervisione di guardie armate. Alexander ha trascorso le sue vacanze in Egitto, facendo surf. A tarda sera è arrivato per posta un compito che richiedeva un accesso costante a Internet. Tuttavia, il WiFi funzionava solo all'esterno. Quella stessa notte nel villaggio veniva celebrata una festa locale. La pattuglia della polizia, sensibile ai turisti, ha deciso di restare accanto ad Alexander fino al mattino in modo che i curiosi non lo assillassero con offerte di aiuto.

Fare i conti con il lavoro inutile

I problemi dei banchieri d’investimento alle prime armi non si limitano a tutto quanto sopra. Spesso i capi ("soci") sono coinvolti nell'instillare lo spirito combattivo nei giovani e assegnano compiti di notte che non richiedono un completamento urgente.

L'analista Nikita è inattiva dalle 15.00. Ha completato tutto ciò di cui aveva bisogno e si preparava a tornare a casa dopo aver navigato in Internet fino alle dieci di sera. Verso le 22.00 squillò il telefono: il capo chiese di fare una presentazione. Nikita capì che il compito era maturo da molto tempo, avrebbe potuto essere assegnato in giornata. Ma tutti gli stessi "soci" una volta conoscevano il gusto delle veglie notturne, e Nikita aveva il sospetto che la situazione fosse simile al servizio militare: i capi vogliono che i loro reparti attraversino le stesse vicissitudini di loro.

I sospetti di Nikitin sono stati confermati. Gli è stato affidato il compito di fare una presentazione entro la mattinata. Ha dedicato sei ore a questo compito e alle quattro del mattino ha posato il documento sulla scrivania del suo capo. Si ricordò della presentazione solo la sera del giorno successivo.

Ci sono anche esempi di “educazione dei sentimenti” più severa. Alle 4 del mattino, l’analista bancario globale Mikhail ha deciso che era ora di tornare a casa e ha chiamato un taxi. Avvicinandosi al suo Butovo settentrionale, Mikhail ha ricevuto una chiamata. Con sincera indignazione il “associato” chiede: “Dove sei? Vai subito in ufficio, dobbiamo finire il lavoro. "Ma è questione di pazienza, se arrivo alle 10 di mattina posso finire tutto velocemente", balbetta Mikhail. Senza alcuna obiezione a questa frase, il “associato” ha ordinato di precipitarsi in ufficio. Mikhail dovette obbedire, nonostante il lavoro non fosse così urgente da non poter essere completato nemmeno il giorno successivo, ma anche più tardi. L'unica cosa che mi scaldava era il pensiero dei bonus futuri. Tuttavia, si è verificata una crisi e Mikhail è stato licenziato.

Come dicono i banchieri d'investimento, l'industria conosce diversi modi per allenare la resistenza dei subordinati. Ad esempio, si può invitare un analista a presentarsi alle 6-7 del mattino e l'“associato” stesso si presenta in ufficio alle 9-10 del mattino. Risultato: l'analista schiaccia un pisolino su sedie e poltrone dell'ufficio.

O non sulle sedie. Nell’investment banking esiste qualcosa come “all’unisono”. In gergo: dormire sul water. Secondo un sondaggio informale tra analisti bancari (Deutsche Bank, Renaissance Capital, UBS, ING Bank), i servizi igienici di Renaissance Capital erano considerati i più comodi nell'era in cui l'ufficio si trovava in Voznesensky Lane. L'impianto idraulico è stato installato in modo tale che si potesse fare un pisolino comodamente. Allo stesso tempo, un enorme vantaggio è stata l'insonorizzazione della cabina, che ha contribuito al sonno profondo.

Come si sentono i lavoratori quando sopportano tali prove? Stringono i denti, ma sperano che il bonus annuale ripaghi tutto. Ma per questo devi servire fino alla fine dell'anno. Tutti coloro che vengono licenziati prima del 31 dicembre vengono ripagati nella stessa Capitale del Rinascimento con tre stipendi, mentre nelle banche occidentali vengono tradizionalmente compensati con stipendi semestrali.

"Il nostro lavoro è il più vicino al lavoro dei politici", sorride Dmitry, un impiegato del servizio clienti di una banca di investimenti straniera. Ammette che non sono tanto le 12-13 ore di lavoro a stancarlo, ma lo stress psicologico. Ogni giorno, ogni ora devi fingere di essere qualcosa, rispettare le regole. "Devi comportarti come i tuoi superiori si aspettano da te: mostrare una grande iniziativa, anche se non è necessaria", si lamenta Dmitry. - Lo percepisco come uno spettacolo - agiti continuamente la mano: "Io sono", "Sono qui", "Sto partecipando a questo". Ma di solito non c’è alcun lavoro creativo dietro questo”.

Perché i banchieri d’investimento sopportano tutto questo?

Perché le persone accettano questo stile di vita? Cosa li riconcilia con il lasciare il proprio matrimonio per lavoro, con l'incertezza sui programmi anche per il fine settimana?

Prima di tutto, i soldi. Lo stipendio formale di un analista nel primo anno di lavoro nelle banche di investimento è di 70.000-120.000 rubli al mese, ma se l'anno ha avuto successo, alla fine possono pagare un bonus pari all'importo dello stipendio annuale (di più in pre- anni di crisi). "Il sogno di ogni banchiere d'investimento è guadagnare un appartamento con un'auto in cinque anni e andarsene", dice un dipendente ING.

"È importante che la schiavitù non duri per sempre, ma per un periodo molto prevedibile, ad esempio tre anni", ha ragionato Irina di una grande banca europea. Per i 25enni questo periodo di tempo non sembra fatale. È facile accumulare denaro, praticamente non c’è tempo per spenderlo, tranne che in vacanza.

In secondo luogo, i banchieri d’investimento sono apprezzati nelle società industriali. "Lavorare nel settore della finanza aziendale mi offre l'esperienza che avrei dovuto acquisire dieci anni altrove", sottolinea Irina. Si ritiene che gli specialisti abbiano attraversato tubi antincendio, idrici e di rame. Non è solo questione di resistenza. I frequenti viaggi di lavoro, la comunicazione con i clienti e la conoscenza di diverse attività ampliano i tuoi orizzonti.

"Sono motivato dal lavorare in un team internazionale, partecipando a transazioni di cui si scrive sulle prime pagine dei giornali", afferma Alexander Shulzhenko, che in tre anni è salito al grado di "associato". - Il nostro lavoro combina conoscenze di contabilità, giurisprudenza e gestione strategica. La formazione regolare contribuisce allo sviluppo. Quest'estate, tutti gli analisti promossi ad associati hanno completato il programma estivo Executive MBA presso la Columbia Business School di New York."

Inoltre, i dipendenti delle banche d'investimento possono entrare in tutti i paesi, vengono pagati per il taxi, il telefono e ricevono assistenza servizi medici, ampio pacchetto sociale. È difficile perdere tutto questo. Pertanto, se i banchieri d’investimento cadono in una fase di downshifting, di solito ritornano al proprio settore o a quello correlato.

Tuttavia, ci sono delle eccezioni. Nell'estate del 2009 ho incontrato un compagno di classe con il quale ho studiato alla Facoltà di Meccanica e Matematica dell'Università Statale di Mosca. Maria ha lavorato per tre anni presso J.P. Morgan e altre banche. Stava per essere promossa, ma ha lasciato perché a volontà. Il giorno dopo l'ultimo giorno di lavoro, lui e il suo amico volarono in Spagna, radendosi la testa in segno di conquista della libertà. Poi c'è stato un tour in Europa, una marcia attraverso gli Stati Uniti, dove Maria ha visitato tutti i suoi amici. Ora, sette mesi dopo il suo licenziamento, studia in una scuola di fotografia presso il dipartimento di cinematografia della VGIK.

“IB è uno stile di vita”, spiega Maria. - Lavori con clienti di diversi settori, comunichi con professionisti nel tuo campo, dai quali puoi imparare molto. Ma ora non sussulto ad ogni telefonata al pensiero che mi richiamino in ufficio”. Maria vuole dedicarsi alla fotografia professionalmente. Come ultima risorsa, consente il ritorno ai dipartimenti di ricerca (ricerca di mercato) o di negoziazione (negoziazione in borsa) delle banche di investimento.

Le ho chiesto: se non riesce a riqualificarsi come fotografa o a frequentare dipartimenti “tranquilli”, tornerà alla finanza aziendale? Maria scosse vigorosamente la testa: “No. Decisamente no."